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點差交易和CFD操作區別分析?CFD契約的優劣勢?
Author:互易市場From:www.change888.com Date:2018-12-11 10:44:19
雖然同為虛擬盤,點差交易(Spread betting)是炒作交易對象(Instruments)的價格變動幅度,而差價契約交易(Contract for Difference, CFD)則是炒作交易對象的頭寸(Position)的變化。
點差交易和CFD操作區別分析
雖然同為虛擬盤,點差交易(Spread betting)是炒作交易對象(Instruments)的價格變動幅度,而差價契約交易(Contract for Difference, CFD)則是炒作交易對象的頭寸(Position)的變化。為何同為虛擬盤,產生了2種交易方式呢?這是因為當初英國的IGindex公司在60年代末發明點差交易的時候和英國的CFD發明公司(該公司已經被美林Merrill Lynch集團收購)在90年代初發明CFD的時候,對於交易對象的進行炒作的側重面的不同
壹般來說,壹個事物的變化可以分為有量(Quantity)和質(Quality)的變化。比如說如果說妳通過炒房產賺10萬元,那麽妳賺錢的情況壹般來說會是2種:妳先在低市價100萬元的價位買入這套房子,然後擁有這套房子(持有頭寸)壹段時間,過了壹陣子,房子的市價被炒高到110萬元,然後妳出售這幢房子,獲利10萬元。這個過程就是購入頭寸(房子),出售頭寸的過程。
另外壹個方式可以這樣做,妳和某個有興趣和妳進行交易的人A說,我們現在對那個市價100萬元的房子的房價在規定的時間段內進行對賭,以100 萬元為基準,市價每升1元,妳從A那裏得到1元,市價每跌1元,妳給A1元。房價最後升了10萬元,妳也可以通過這種方式隨著房價的升值而贏利10萬元。但是這個過程和上面的那個交易方式不同點在於,妳並沒有買入賣出那套房子本身,而是和壹個和這套房子擁有者無關的人在進行對賭交易。
從獲得利潤方面來說,被炒作交易對象的價格就是質,而如果擁有這個交易對象本身的數量(壹般在金融交易裏說是頭寸數量,Position)就是量。
點差交易(Spread betting)是炒作交易對象(Instruments)的價格變動幅度(炒作的是質),而差價契約交易(Contract for Difference, CFD)則是炒作交易對象的頭寸(Position)的變化(炒作的是量)。
點差交易和CFD的異同為:
相同點:
運用保證金炒作,以小博大
如果當日或者到期日不平倉,都要被徵收隔夜利息纍計額,直到炒家平倉為止。
強制平倉(對於指數期貨類)的時候,都會在期貨到期日根據當日結算價格被強制平倉,然後加上隔夜利息,在第2天根據早上開盤價延期為和之前壹樣形式的指數期貨
由於都是金融虛擬盤交易,所以都不用支付印花稅(stamp duty)
不同點:
CFD 交易用的貨幣是實際名義貨幣,比如說如果買德國的股票,會被要求用歐元計價購買,而點差交易則用指定的貨幣種類炒作交易對象的價格變化,比如說購買德國股票,就可以用英鎊進行直接進行炒作,即直接用英鎊來炒該德國股票價格的升降點數(而不是買賣該股票的頭寸變化)。用CFD進行炒作,更象用該國的通用貨幣來直接購買該國股票契約,而用點差交易來購買,則可以避免貨幣兌換風險,直接用自己喜歡的貨幣種類進行炒股票價格的升降。
CFD交易用購買的是實際股票的頭寸,比如說如果買英國的股票,是和真實市場中壹樣的,購買實際的股票契約的份數。而點差交易則是炒作股票的變化幅度(即升降點數),比如說購買BP股票,來炒BP股票的升降點數, 而不是實際的契約份數。用CFD進行炒作,更加接近現實情況 - 來直接購買BP股票契約份數,而用點差交易來購買,則是炒作BP股票的變化幅度來獲利。
點差交易的收益和損失在英國不計資本收益稅(在其他地方可能會被徵收),而CFD的收益和損失因為是類比買賣真實的股票契約頭寸,無論在哪裏都會被記資本收益稅(對於量的變化,壹般都是會徵收資本收益稅的),是和常規投資壹樣的個人稅務計算法。
點差交易因為炒作的只是股票價格變化的幅度,不會有股份分紅,CFD類比的是炒作真實股票契約份數,會有相關分紅分配。
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