教您如何創建持倉指標

Author:互易市場From:www.change888.com Date:2020-09-10 15:56:01

說實話,確定市場的極端狀況真是壹件睏難的事情,因為凈多頭和凈空頭並不總是相關的。

  說實話,確定市場的極端狀況真是壹件睏難的事情,因為凈多頭和凈空頭並不總是相關的。5年前的極端水準可能並不是今年的極端水準。那麽,作為投資者的您應該怎麽處理這壹問題呢?持續關註我們的公眾號,小編將不辭辛苦壹壹為您解答。

  首先您需要做的是, 創建壹個指標,這個指標可以幫助妳來衡量市場是否處於極端水準。以下我們將分幾步教妳如何創建該指數:

  1、確定妳想要涵蓋的時間周期。指數中輸入的參數越多,我們所獲得的市場情緒極端信號越少,但是信號卻更為可靠。輸入的參數越少,所獲得的市場情緒極端信號越多,但是信號的可行度卻大打摺扣。

  2、計算出每周大型投機者和商業交易者的持倉差。

  計算公式如下:

  持倉差=大型投機者凈頭寸-商業交易者凈頭寸

  這裏需要註意:如果大型投機者持有極端多頭,這可能意味著商業交易者持有極端空頭。那麽,計算出來的指數將為正。如果大型投機者持有極端空頭,那麽意味著,商業交易者持有極端多頭,則計算出來的指數為負值。

  3、將計算後的數據進行升序排列,從最小的負值壹直排到最大的正值。

  4、給最大的值賦值為100,給最小的值賦值為0。

  壹旦我們對每壹個計算出來的差值進行賦值,我們將能夠發現,輸入到該指數的新數據是否處於極端狀態,即是否接近0或100。如果CFTC報告顯示,市場處於極端狀態,那麽,它能夠嚮我們發出市場處於頂部或底部的精確信號。

  另外計算投機性多頭或空頭的幾趴也更有助於我們測量,市場是處於頂部還是底部。計算多頭幾趴和空頭幾趴的公式如下:

教您如何創建持倉指標.png

  多頭幾趴 = 多頭契約數 / ( 多頭契約數 + 空頭契約數 )

  空頭幾趴 = 空頭契約數 / ( 多頭契約數 + 空頭契約數 )

  為了更好的說明,讓我們回到幾年之前,看看當時加元期貨發生了什麽。

教您如何創建持倉指標2.jpg

  通過對截至 2008 年 8 月 22 日當周的 CFTC 持倉報告,我們發現,截至當周的投機性凈空頭契約為 28,085 張。截至 2009 年 3 月 20 日當周的凈空頭契約為 23,950 張。單憑這壹信息,妳很可能會說,市場在 8 月份形成底部的可能性非常大,因為我們看到,在當時有更多的投機性空頭存在。

  但是,稍等壹會。輕易得出這壹結論可能並不對,是吧?

  我們通過更深入研究發現,2008 年 8 月 22 日當周的空頭契約數為 66,726 張,而多頭契約數為 38,641 張。通過計算,我們發現當周的空頭幾趴為 66,726/ ( 38,641+66,726 ) ,即 63.3%。

  另壹方面,2009 年 3 月 20 日當周的多頭契約只有 8,715 張,和空頭則達到 32,665 張。這意味著,當周的空頭幾趴達到 32,655/ ( 8,715+32,665 ) ,即 78.9%。

  這意味著什麽呢?這意味著,市場底部更有可能在空頭比達到 78.9% 的時候形成,而非 63.3% 的時候。

  如圖所示,市場底部並沒有在 2008 年 8 月左右形成,當時加元兌美元大體上交投於 0.9400 附近水準。匯價在未來幾個月持續下跌,直到 2009 年 3 月 20 日當周,加元空頭比達到 78.9%,加元兌美元才在 0.7700 處見底。然後,發生了什麽?加元開始企穩回升,這才是市場的底部,對吧?

  所以,必須有專業的知識和分析能力,才能在眾多的市場波動中找準市場極端,且盈利。

(Change Markets:www.change888.com)

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