杠桿交易又稱虛盤交易、按金交易。就是投資者用自有資金作為擔保，從銀行或經紀商處提供的融資放大來進行外匯交易，也就是放大投資者的交易資金。融資的比例大小，壹般由銀行或者經紀商決定，融資的比例越大，客戶需要付出的資金就越少。（來自百度百科——杠桿交易）

杠桿比例：

保證金交易中通常用到的杠桿從1：200—1：500之間不等，比較普遍的杠桿比例是1：100。

目前國內銀行提供的外匯保證金交易杠桿壹般是1:25，而外匯經紀商在國內給出的杠桿比例包括1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500等。

目前市場上提供最高的杠桿比例是英國經紀商FXGlory提供的，為1:3000；接下來最高的為1:2000，Exness, AAFX Trading, FBS, 及Forex-Metal，這些都是比較高的杠桿，再下面的杠桿就有比較多的外匯經紀商提供了。

壹般當有重大事件的時候發生的時候，經紀商都會調整杠桿比例，比如像上次歐洲公投事件，經紀商們普遍都下調杠桿，以降低風險。

為什麽要使用杠桿：

之所以在外匯交易市場需要用到杠桿，是因為這個市場每日的波動幅度較小，壹般能波動個1%就已經非常可觀（像瑞郎黑天鵝事件中，USDCHF波動幅度達到18%，已經是影響全球的大事件了）。

外匯保證金交易中，壹個標準手的資金是100,000元基礎貨幣，也就是貨幣對中的前壹個幣種（如投資交易歐元兌美元EURUSD，壹個標準手需要100,000歐元EUR）。大額的資金門檻，使得早期的外匯交易僅限於機構之間進行。杠桿的引入，讓個人投資者也能夠參與到這個市場中來。

因此如果交易者用自己的全額資金進行投資（投機），那麽相對投入的資金來說回報顯得過於微薄。

舉個例子說明下：在外匯交易中，貨幣兌的報價往往是六位，按人民幣來說，就是精確到元角分厘毫絲。如美元兌人民幣報價為6.61234，也就是1美元等於6元6角1分2厘3毫4絲。

如果妳買入1美元的美元兌人民幣，美元兌人民幣報價上漲到6.61240，那妳就賺了0.00006美元。還不如上大街撿錢賺的多。

所以，外匯報價都是以10萬基礎貨幣（如美元兌人民幣的基礎貨幣為美元，歐元兌美元的基礎貨幣為歐元）為單位，稱為壹手。

同樣是上面的例子。妳買1手，也就是10萬美元的美元兌人民幣，匯率從6.61234上漲到6.61240，則獲利6美元。

那麽問題來了，用10萬美元來博取6美元的收益，收益率還不如銀行的活期利率。這個時候，杠桿的作用就凸顯出來了。

比如說，使用100倍的杠桿，1手的所用資金就從10萬變成了1000基礎貨幣。400倍杠桿，1手的所用資金就變成了250基礎貨幣。

杠桿越多，投資所需資金越小，能夠參與交易者越多，外匯的流通量也就大了。

目前全球的外匯交易總量逾5億美元。是世界上交易量最大的投資市場。這也造就了外匯投資市場公平的特性。

銀行或者經紀商按照杠桿比例，為交易者提供資金進行交易。交易者僅需提供較少額度的保證金即可參與外匯交易。

保證金計算公式：

保證金=手數×10萬基礎貨幣×匯率÷杠桿

舉個例子：

老王有壹個美元賬戶，在歐元兌美元EURUSD匯率為1.11902時建倉，手數為1手，杠桿為100:1，那麽他將付出的保證金為：

1×100000（歐元）×1.11902÷100=1119.02（USD）

銀行為什麽要提供資金給普通交易者？

簡單地說，銀行手裏有資金，銀行需要賺錢，銀行不願意承擔風險。

交易者在交易時，付出壹定比例的保證金，用以保證自身承受風險的能力。銀行則會按照杠桿，提供資金進行交易。

當這壹單交易盈利時，那麽皆大歡喜，大家都賺錢。交易者獲得交易利潤，而銀行利用點差獲得利潤。

如果這壹單交易虧損，銀行會從交易者的賬戶中扣錢，直至無錢可扣時強行平倉。（如果當時市場狀況無法平倉，賬戶虧損成負數，則由經紀商承擔這個負數）

在操作過程中，買入壹個幣種後可能當天不能獲利，如果在第二天淩晨2點之前沒有平倉的話，就要對其交易賬戶中的貨幣計算利息收入或支出，利率根據國際銀行間拆借利率為準。

如此壹來，銀行可以最大化地確保自己投入的資金安全，而普通交易者則能夠利用到銀行的資金進行交易獲取利潤。

經紀商為什麽提供這麽高的杠桿？

外匯經紀商為什麽提供高達500:1的杠桿？答案非常簡單，是為了誘使交易者認為可以100美元，以孤註壹擲的方式盈利。以歐元美元為例，1微型手的成本為1000美元，1迷妳手為1萬美元，因此開立壹個賬戶至少要1000美元，這意味著交易者需要使用杠桿才能建立最小倉位。大多數新手外匯交易者都帶著癡心妄想，他們會冒遠高於1%本金的風險進行交易，杠桿為他們提供了條件。瘋狂的高杠桿使人們以為可以創造奇跡壹夜暴富，但這種事情很少發生。

當然高杠桿對外匯投機者而言確實有很可能使妳壹夜暴富，比如在歐洲公投的時候，在EXNESS上放十手空單，2000倍的高杠桿，10首佔用保證金不過兩三百美金，抓住1500點行情，壹上午就凈賺100萬人民幣。

高杠桿，高風險，高收益。

交易者杠桿使用倍數問題：（基於風險金額不應超過入金的1%）

低杠桿的平臺每天都在說高杠桿的風險巨大。高杠桿的平臺每天都在說低杠桿的資金利用率差，並且強調風險大小跟杠桿倍數沒關系，而是取決於交易模式。公說公有理，婆說婆有理，到底孰是孰非呢？

首先，需要明確壹點，在完全屏蔽掉人性的前提下，杠桿倍數高低確實與外匯交易風險沒有必然的聯系。比如同樣是5000美金，20倍杠桿，滿倉也就是0.7手，能承擔的爆倉風險大概在600個點。而400倍杠桿同樣也可以做0.7手，其能承擔的爆倉風險也會大於600點。這也是高倍杠桿反擊低倍杠桿風險論的最有力的武器。但實際上當妳是400倍杠桿的時候，妳只做0.7手？所以我們還是要具體討論壹下。

資金管理和杠桿

在資金管理的問題上，風險金額不應超過入金的1%。

風險是買入價和止損價的差，建倉規模將其放大數倍。例如，假設妳在1.30買入歐元美元，止損位設在1.29，比買入價低100個基點。1標準手歐元美元每個基點變動價值為10美元，1迷妳手每個基點變動價值1美元，1微型手每個基點變動價值0.1美元。因此，1標準手的交易風險是1000美元（100個基點乘以10美元），1迷妳手是100美元，1微型手是10美元。如果交易多手，那麽風險也會隨之倍增。

風險金額不應超過入金的1%。在上面的例子中，如果交易的風險是1000美元，那麽賬戶規模至少應在10萬美元以上。如果風險是100美元，賬戶資金至少應在1萬美元，如果風險是10美元，賬戶規模至少應為1000美元。

根據壹些管理指引，我們可以開始考慮，根據賬戶規模和交易類型，應該使用多大杠桿這壹問題。

使用多大的外匯杠桿

探討杠桿最簡單的方式就是舉例說明，從而了解在不同的賬戶規模和交易類型情況下應該使用多大杠桿，以下是壹些例子：

1萬美元賬戶-短線交易者

1萬美元的賬戶規模，交易者可以承擔的風險是100美元（1萬美元的1%）。如果交易風險（買入價與止損價之差）為300個基點，交易者可以承受風險為90美元的3個微型手的交易。在這種情況下，就不需要使用杠桿。進行此筆交易意味著投入3000美元（3個微型手），賬戶規模（1萬美元）遠大於交易金額。

如果交易止損位與買入價的差為75個基點，妳可以承擔的風險仍是100美元，在這種情況下，妳可以進行1迷妳手（風險為75美元）和3微型手（風險為22.5美元）。妳總計交易1.3迷妳手，那風險就是97.5美元，在妳能承受的100美元風險以下。1.3迷妳手價值為1.3萬美元，妳的賬戶中只有1萬美元，因此妳需要使用杠桿。在這種情況下，至少需要2：1的杠桿，因為這樣妳才能進行2萬美元的交易（1萬美元的2倍），當然足以進行1.3萬美元的交易。

如果同時持有多個倉位，妳將需要使用更大的杠桿，例如5:1和10:1。每筆交易都可以設定不同的止損位，因此，設定略高的杠桿要好於杠桿不足。即使妳可以使用更大杠桿，也不壹定非要使用。

1萬美元賬戶—當日交易者

因為歐元美元貨幣對當日的波動通常在90至130個基點，所以交易者將可能不會在壹筆交易上冒高於10-20個基點的風險。單筆交易虧損應保持在賬戶價值的1%以下。風險為20個基點的交易意味著交易者可以進行50微型手或5迷妳手，在歐元美元交易中的風險為100美元。

5迷妳手價值5萬美元，因此需要杠桿（賬戶中只有1萬美元）。風險控制的很好，因此在這種情況下，對於交易策略來說，有杠桿可用是巨大優勢。交易者非常可能在類似的風險水準上建立多個倉位。如果交易者持有兩個類似的倉位，意味著要在市場中部署15萬美元。因此，交易者將需要最低15:1的杠桿，但是最高甚至可以達到30:1（交易者可以部署30萬美元的倉位）或50:1。除此之外，幾乎沒有人使用更多杠桿。

規模較大或較小的賬戶可以重復相同的情況。

如果妳賬戶中只有1000美元，想要進行當日交易，妳可能想使用20或30:1的杠桿。與前面類似，妳每筆交易面臨10美元的風險，妳的倉位規模將是上述例子的十分之壹。

5000美元賬戶—剝頭皮

堅持風險不能超過入金的1%，交易者每筆交易可以承受的風險為50美元（5000美元的1%）。剝頭皮者每筆交易的風險通常較小（基點方面）。假設交易者每筆交易冒10個點的風險。這意味著在歐元美元交易中，可以進行5迷妳手的交易。如果在5迷妳手中損失了10個基點，他們會損失50美元，或是賬戶金額的1%。

5迷妳手的成本為5萬美元，因此進行該筆交易需要10:1的杠桿。在壹次進行多筆交易時這可能同樣有效。如果壹次創建3個倉位，這意味著要部署15萬美元，至少要30:1的杠桿，可以使用50:1的杠桿從而留有余地，但是只有在持有多個倉位的時候才需要這樣做。如果妳壹次進行壹筆交易，那麽15或20:1的杠桿就夠了。

總結——妳應該使用多大的外匯杠桿？

在上面的例子中，妳可以根據賬戶規模和交易類型計算出需要使用多大杠桿。很多交易者可能會發現，他們實際上並不需要杠桿，但是有杠桿可用還是不錯的。妳賬戶中有可用杠桿，但如果不需要不壹定非常使用。市場中總是有很多交易，因此不需要在壹筆交易中孤註壹擲，冒著很大風險，或使用過大的杠桿。

對於大多數交易者來說，50:1的杠桿就已經太高了。20:1適合大多數當日和短線交易者。外匯交易有很大風險，使用過大杠桿並不只意味著巨大虧損，而且還有可能爆倉。將每筆交易的風險控制在本金的1%，交易者就會發現不太需要經紀商提供的巨大杠桿。