如何利用利差炒外匯？

Author：AdminFrom：www.change888.com Date：2018-06-22 11:21:00

假設：壹年期的英鎊存款利率為５.５%，同期的美元存款利率為５%，它們之間的利差為０.５%。再假設它們之間的當期匯率為１英鎊=１.５美元

　　假設：壹年期的英鎊存款利率為５.５%，同期的美元存款利率為５%，它們之間的利差為０.５%。再假設它們之間的當期匯率為１英鎊=１.５美元，那麽如果不考慮匯率波動因素的話，壹筆１５００美元壹年期存款的本息之和為１５７５美元〖１５００美元×(１+５%)〗，摺成英鎊為１０５０英鎊(１５７５美元÷１.５美元)。但如把這１５００美元先兌換成１０００英鎊，去存上壹年的本息之和則為１０５５英鎊〖１０００英鎊×(１+５.５%)〗。

　　簡言之，同樣數額的存款，存英鎊要比存美元多０.５%的利差。但這是在匯率不變的情況下才能實現。換句話說，如果到了壹年存款期滿時，它們之間的匯率波動為１英鎊=１.４８美元，則用英鎊存款的１０５５英鎊本息之和摺合成美元為１５６１.４美元(１０５５英鎊×１.４８美元)，反而比用美元存款少了１３.６美元(１５７５美元-１５６１.４美元)，這是因為壹年間英鎊與美元之間的匯差達１.３３%之故〖１.５０美元-１.４８美元)/１.５０美元〗。

　　所以當這種匯差大於利差的情況下，套利交易是得不償失的。事實上由於供求關系，在外匯市場上，利率高的貨幣其遠期匯率確實會下降，匯差大於利差的情況確實存在，故而在套利交易中，必須把匯差和利差的因素加以綜合考慮才行。當然如果有了遠期外匯交易市場存在，人們就可以用掉期的方法既避免了上述匯率波動的風險，又可賺取利差了。這種做法叫做抵補套利。

(Change Markets:www.change888.com)

PREV：有效判斷外匯市場走嚮的四大技巧

NEXT：外匯交易中如何正確面對睏境？