個人外匯期權對沖匯率風險

Author:互易市場From:www.change888.com Date:2019-02-27 10:41:34

外匯投資者又多了壹個可以小博大的投資工具。

  外匯投資者又多了壹個可以小博大的投資工具。近日,交行上海市分行推出全新的個人外匯期權產品“期權寶”,通過期權契約買賣,滿足投資者對沖匯率風險或鎖定購匯成本的需要。

  據悉,此次推出的“期權寶”業務,是該行個人外匯交易類產品的升級產品,是投資者購買或出售約定數量外匯資產選擇權的壹種交易品種。簡單來說,就是投資者付出少量期權費買入特定數量看漲或看跌指定貨幣對 (如歐元兌美元)的權利,壹段時間後,若該貨幣對的市場匯率優於期權契約的約定匯率,投資者可以選擇出售權利或持有到期嚮期權賣方行權獲利,反之,投資者可以選擇不予行使這個權利。

  交行此次推出的“期權寶”產品的交易貨幣對共有4對:歐元兌美元、英鎊兌美元、澳元兌美元和美元兌日元,每個交易貨幣對的交易期限都有1個月期和3個月期兩種選擇,且具有“雙嚮交易”的特點,即交易方嚮均有看漲、看跌兩種,無論貨幣未來的市場匯率是漲還是跌,對投資者而言都有投資機會。投資者只需支付壹定的期權費,就可以較大名義本金參與投資,而承擔的最大損失就是買入期權時支付的期權費,期權契約到期時無須進行本金交割,收益T+0當日到賬。投資者如需辦理此項業務,可憑有效身份證件到交行網點先行填寫風險評估調查問卷,確定自己的風險承受能力。若通過風險評估,則在開通證書版網銀後即可在交行的網銀通路進行交易。

  舉個簡單的例子,假設某投資者需要進行1個月後壹筆100美元兌日元的交易,即期市場的價格為1美元兌100日元,投資者因擔心日元上漲,因此可以嚮銀行支付1美元,買入壹個美元兌日元的看跌期權,約定匯率為1美元兌99日元,意味著1個月後,無論市場上美元兌日元匯率如何波動,他都可以按照1:99的匯率將美元兌換成日元。1個月後,若即期市場的價格為1美元兌95日元,該投資者可以選擇立即行權,即用100美元按照約定的1:99的匯率兌換成9900日元,這樣的話,比他在即期市場上按照1:95的匯率可以多獲得400日元;若即期市場的價格為1:102日元,該投資者可以選擇不予行權,直接將100美元按照1:102的牌價兌換成10200日元,盡管白白支付了1美元的期權費,但比當初1個月前在即期市場上按1:100的匯率兌換成日元還是要來得劃算。

(Change Markets:www.change888.com)

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