外匯交易中經常遇到滑點?這兩個辦法可以規避風險

Author：AdminFrom：www.change888.com Date：2018-05-02 10:19:28

滑點是外匯市場很常見的現象，而導緻正常滑點的原因可能有這些：比如說數據傳輸過程中存在問題、流動性深度的不足。不過今天和大家聊聊另壹個原因，Last look(最後確認)機制。

　　外匯交易中的Last look機制是指，流動性提供商匹配妳的交易時，可以拒絕妳的訂單，盡管妳可能已經點選了提供商的報價，在市價單的情況下，妳的訂單會以次優價成交。舉個例子，假如妳原本計劃以1.3499價位完成交易，但最後以1.3500成交，這就產生了1個基點的滑點。

　　這樣的機制是壹個保護流動性提供商的機制，這樣的機制在終端中已經存在了很多年，它是類似於“潛規則”的存在。

　　那為什麽會這樣呢?

　　這個與訂單市場成交有關，通常來說市場把價格給到客戶，讓他們可以通過終端看到這些價格，客戶下單，訂單指令到達市場被處理並被某個銀行成交後，經確認再返回給用戶。

　　1、早期延遲

　　在外匯電子盤初期，外匯交易訂單的執行的程式非常的緩慢，會存在很大的延遲，比如說交易者在終端EURUSD=1.0402的點位時發出壹張買單，而流動性提供商則是在EURUSD=1.0407的時候才接收到這張買單，如果流行性提供商按照1.0402的價格成交的話，那麽交易者瞬間就有5個點的盈利，而流動性提供商有5個點的虧損。

　　如果存在大量的訂單，那麽流動性提供的虧損就非常嚴重。

　　2、防止套利

　　在2000年代初期，提供流動性的銀行的技術比不上高頻交易公司，高頻交易公司更快，能夠利用錯誤報價。高頻交易公司能夠更迅速的了解價格變動，查找出銀行的任何報價，而銀行仍在提供舊的報價。這些高頻交易公司點選滯後的報價，並迅速在市場上賣出，獲得無風險的利潤。這就是所謂的延遲套利。

　　最後確認機制對於做市商來說可能可以避免高頻交易公司以及其他與Last Look相關的有毒指令流帶來的風險，但這對交易者來說沒什麽好處。

　　那交易者又要如何規避滑點的風險呢?辦法有兩個：開倉入場或平倉出場。

　　1、開倉入場

　　限價單和止損限價單通常用來建倉入場。由於這時還沒有任何倉位，因此妳可以隨時入場。如果妳無法獲得期待的價位，那不交易就可以了。有時候限價單意味著失去了潛在的盈利機會，但是它同時也讓妳避免過度投入到交易中。

　　市價單也能讓妳隨時交易，但是市價單可能帶來滑點，讓妳的成交價比預期的差。最理想的是，對交易進行計劃，使用限價單或停損限價單入場，以免在入場時遇到不必要的滑點。

　　2、平倉出場

　　這時妳已經在交易中，資金也和交易情況緊密相關，妳能控制的因素比入場前要少。妳的盈利要看市場是否仁慈了。因此，交易者通常會根據當時情況的變化來決定使用市價單還是限價單。

　　如果交易對妳比較有利，那麽在目標價位設定限價單。假設壹個交易者買入價位是49.40美元，目標賣出價位是49.80美元。那麽限價單就保證了只有交易達到49.80美元時才成交。

　　如果交易已經處於不利狀況，那麽止損單被觸發就變成了市價單。這能讓妳及時離開虧損的交易，但是如果價格越來越不利，而妳並沒有在指定價位及時出場，那麽妳的虧損只會不斷增加。在這種情況下，接受滑點比持續虧損要好。