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高盛:渣打長期股息率或超匯控 加息推動收入增長
Author:AdminFrom:www.change888.com Date:2018-07-30 10:35:53
高盛發錶研究報告指出,渣打集團(02888)估值吸引,未來股息率有可能超越匯控(00005),而且渣打將是美息上升的主要得益者,維持目標價不變,評級為「中性」。至於渣打英國的目標價仍為980便士,重申「確信買入」評級。
高盛發錶研究報告指出,渣打集團(02888)估值吸引,未來股息率有可能超越匯控(00005),而且渣打將是美息上升的主要得益者,維持目標價不變,評級為「中性」。至於渣打英國的目標價仍為980便士,重申「確信買入」評級。
高盛指出,匯控及渣打的估值差距為過去15年最闊之壹,匯倫敦金開戶控現價約為有形帳面值的1.2倍,而渣打為0.7倍,主要反映兩者回報差異,預計匯控2021年基本有形股本回報率(ROTE)為11.3%,而渣打則約9.4%。同時,高盛相信渣打恢復正常派息,亦會成為其股價催化劑。
高盛認為,長遠而言,渣打派息潛力將超越匯控,估計2021年渣打股息率可達5.8%,比匯控的5.5%高。隨著渣打回報改善,相信兩者估值差距將會收窄。
高盛預測,渣打第二季稅前盈利約11億美元,預期中期股息為每股0.1美元(以24%派息率計算)。隨著之前降低資產負債錶風險的工作完成、美息上升影響顯現、貸款持續增長以及金融巿場回穩,相信今年渣打今年將可錄可觀收入增長,首季已開局良好。
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