高盛：恐慌指數動嚮發出警報 為網際網路泡沫以來首見
Author：互易市場From：www.change888.com Date：2020-09-09 09:10:55
高盛(202.48, -8.46, -4.01%)近日錶示，華爾街頂級恐慌指標正在閃現自2000年初網際網路泡沫以來未曾出現過的警報信號。
芝加哥期權交易所的波動指數，即VIX指數被認為是預期未來30天標普500指數走嚮的最佳指標，當市場上升，通常這壹指標下降，反之亦然。
穩定上升或下降的市場波動性偏低，但急劇上升或下降的市場顯示出高波動性。
如果VIX指數低於20，意味著市場處於較低風險環境，高於20顯示恐慌情緒上升，高於30則凸顯波動性。
高盛日內錶示，這壹趨勢正隨著標普500指數和VIX指數同嚮而動發出警告。這意味著，自網際網路泡沫以來，波動性指數達到高位，同時標普500也處於今年3月份以來的峰值。
“美國股票市場顯示出強勁的‘波動性上升、指數點位上升’的模式，這是受到單壹股票市場的驅動，但也影響著VIX指數，”高盛分析師Rocky Fishman、John Marshall和Rohith Medarametla在他們於9月3日聯合PO的報告中寫道，當時VIX指數位於26.6。
另壹影響VIX指數的擔憂因素在於，11月份美國大選結果出爐可能將花費比以往更長的時間。
標普500指數年內上漲了17%，VIX指數與去年同期相比幾乎翻倍。目前其站在32.16，11月份到期的VIX期貨價格為34。
高盛的報告中稱：“這次特別不尋常的是，該指數的實際波動率壹直保持較低水準（部分是由於負的增長值相關性），其中壹個月的實際波動率僅為11%，因此此次波動率的增加形式為提高的波動風險溢價，”
波動性風險溢價錶示當實際市場波動性意外飆升時，投資者提供保護所獲得的補償。
標普500指數和VIX上壹次朝同壹方嚮發展是在2000年3月網際網路泡沫破滅時，科技股含量高的納斯達克(10847.6904, -465.44, -4.11%)指數從最高點暴跌了約80%，在2002年10月創下六年新低。
