基本分析包含對宏觀經濟政策指標值、資產市場及其政冶要素的科學研究。宏觀經濟政策指標值包含經濟增長率等大數字，由中國國民生產總值、利率、通脹率、失業人數、貨幣供給量、國際儲備及其生產效率等因素測算而得。資產市場包含個股、債卷及房地產業。政冶要素會危害對壹國政府部門的信任感、社會穩定氣侯和自信心度。

　　有時候，政府部門會幹涉貨幣市場，以避免貨幣明顯偏移不理想化的水準。貨幣市場的幹涉由央行實行，壹般對外匯交易市場造成明顯卻又臨時的危害。央行能夠採用以另壹國貨幣單方購買/售出該國貨幣，或是協同其他央行開展相互幹涉，以求獲得更加明顯的實際效果。或是，壹些國家可以想方設法只是根據傳出幹涉暗示著或威協來做到危害面值轉變的目地。

　　基礎理論

　　1.購買力平價(PPP)

　　購買力平價理論要求，利率由同壹組產品的相對性價錢決策。通脹率的變化需會被相等但反過來方位的匯率變動所沖抵。舉壹個漢堡的成功案例，假如漢堡在美國值2.00美金壹個，而在美國值1.00英磅壹個，那麼依據購買力平價理論，利率壹定是2美元每1英磅。假如風靡市場利率是1.7美元每英磅，那麼英磅就被稱作小看通貨膨脹，而美金則被稱作看低通貨膨脹。此理論假定這二種貨幣將最後嚮2：1的關聯轉變。

　　購買力平價理論的主要不足取決於其假定產品能被隨意交易，而且不記進口關稅、名額和地方稅等交易費用。另壹個不夠是它只適用產品，卻忽略了服務項目，而服務項目剛好能夠有十分明顯的使用價值差別的室內空間。此外，除開通脹率和利率差別以外，也有其他數個要素危害著利率，例如:經濟發展大數字公佈/匯報、資產市場及其政局發展趨勢。在二十世紀90年代以前，購買力平價理論缺乏客觀事實根據來證實其實效性。90年代以後，此理論好像只適用長周期(3-五年)。在這般跨距的周期時間中，價錢最後嚮低價位融入。

　　2.利率平價(IRP)

　　利率平價要求，壹種貨幣對另壹種貨幣的增值(掉價)終將被年利率差別的變化所沖抵。假如美國年利率高過日本利率，那麼美金將對日元貶值，掉價力度據避免零風險套匯而定。將來利率會在當天要求的遠期匯率中被體現。在人們的事例中，美金的遠期匯率被當作升貼水，由於以遠期匯率購買的日柱低於以即期匯率購買的日柱。日柱則被視作八杯水。

　　二十世紀90年代以後，無證據說明貸款利息低價位說依然合理。與此理論截然不同，具備低利率的貨幣壹般不僅沒有掉價，反倒因對通脹的中長期抑止和作為經濟效益貨幣而升值。

　　3.順差方式

　　此方式覺得外幣匯率務必處在其均衡水準--即能造成平穩經常帳戶賬戶余額的利率。出現貿易赤字的國家，其國際儲備可能降低，並最後使其該國貨幣面值減少(掉價)。劃算的貨幣使本國的產品在國際性市場上具有品牌優勢，另外也使進口商品越來越更為價格昂貴。在壹段轉型期後，出口量迫不得已降低，產銷量升高，進而使貿易賬戶余額和貨幣嚮平衡狀態平穩。

　　與購買力平價理論壹樣，順差方式關鍵偏重於貿易產品和服務項目，而忽略了全世界資產流動性逐步關鍵的功效。換來講之，錢財不但追求產品和服務項目，並且從更理論來講，追求個股和債卷等金融業資產。該類資產流進到順差的資產賬號新項目，進而可均衡經常帳戶中的虧損。資產流動性的提升造成了資產市場方式。

　　4.資產市場方式(迄今為止的最好方式)

　　金融業資產(個股和債卷)貿易的快速澎漲使分析家和外匯交易商以新的角度來思考貨幣。例如年增長率、通貨膨脹率和生產效率等經濟發展自變數已已不是貨幣變化僅有的驅動器要素。來源於海外金融業資產買賣的外匯投資市場份額，已使由產品和國際服務貿易造成的貨幣買賣大相徑庭。

　　資產市場方式將貨幣視作在高效率金融業市場中買賣的資產價錢。因而，貨幣愈來愈顯示信息出其與資產市場，非常是個股間的緊密關系。

　　5.美金和美國資產市場

　　1998年夏，很多權威專家評定美金將對歐掉價，原因是穩步增長的美國經常帳戶虧損和美國華爾街的經濟過熱。此見解的理論基本是，非美國投資人可能從美國個股和債卷市場提取資產，資金投入到經濟發展情況更加身心健康的市場中去，進而大幅度壓得很低美金面值。而那樣的害怕自八十年代初期至今壹直沒有消退。那時候，美國經常帳戶快速提高至歷史時間新紀錄，佔中國總值(GDP)的3.5%。

　　如同八十年代那般，國外投資人對美國資產的食欲依然這般貪欲。但與八十年代不壹樣的是，財政赤字在90年代消失了。盡管國外擁有美國債卷的增速將會早已變緩，但綿綿不絕引入美國股票市場的很多資產卻得以沖抵這類緩勢。在美國泡沫塑料裂開的狀況下，非美國投資人最有可能作出的挑選是更安全性的美國國債券，而不是歐區或美國個股，由於歐區或美國個股很有可能在所述惡性事件中遭受重挫。在1999年10月危機，及其1995年11月由美聯儲格林斯潘的信口雌黃而引起的股慌中，此類情況早已產生。在前壹例證中，國外國債券凈銷售量基本上提高了二倍，做到440億美金;而放前壹例證中，該項指標值狂增十倍雨順風調，做到250億美金。

　　以往二十年中，在估算美金個人行為層面，順差法已為資產市場法所替代。雖然歐區經濟發展股票基本面因素的改進終將協助這壹年青的貨幣收復失地，可是只靠股票基本面因素沒辦法支撐點這壹再生。如今依然存有歐央行的個人信用難題;到目前為止，歐央行的信譽度與歐遭受的經常的口頭上適用反比關聯。歐區三巨頭(法國、荷蘭和西班牙)的政府部門可靠性，及其歐州貨幣同盟拓展等比較敏感難題隱約可見的風險性也被當作是單壹貨幣的潛在性阻礙。

　　現階段，美金足以長期保持應歸功於以下要素：零通貨膨脹提高，美國資產市場的安全性溫暖的家特性，及其上文談及的歐風險性。