周四（1月2日）亞洲時段，國際油價窄幅震蕩。美油取得2016年以來最大年漲幅，全年上漲34%，因為OPEC的減產緩和了供應，而全球兩大經濟體之間的貿易協定則提振了需求願景。隨著隨著對沖基金的凈看漲頭寸達到七個月高位，看漲情緒有所衰退，伊拉克抗議者沖擊美國大使館的消息也未能在2019年最後壹個交易日支撐油價。

　　2019年對石油市場是動蕩的壹年，而WTI的大部分上漲都來自最初的幾周。8月1日，油價創4年來最大單日跌幅，因特朗普威脅要徵收更多關稅；然後在9月創10多年最大漲幅，因沙烏地阿拉伯關鍵石油設施遇襲。

　　星加坡能源行業顧問Vanda Insights的創始人Vandana Hari認為，“不論是2019年還是2020年，國際貿易問題始終是影響能源價格的關鍵。”2020年，分析師預測石油價格可能會受到抑制，因為OPEC+減產被其他國家的更高產量以及喜憂參半的需求願景所抵消。

　　地緣政治風險支撐油價

　　壹系列地緣政治風險也在今年油價上漲中發揮了作用。

　　伊朗周壹在霍爾木茲海峽劫持了壹艘油輪，而美國周日對伊朗支援的伊拉克和敘利亞五個基地發動了空襲。接連發生的事件引發了人們對兩國間緊張局勢加劇的新擔憂，因為沖突加劇可能會使獲得全球石油供應變得更加復雜。

　　油價周二壹度上漲，伊拉克壹民兵組織的數十名成員和他們的支援者沖入位於巴格達的美國駐伊拉克大使館區，就美軍空襲其部隊、並緻使戰鬥人員死亡壹事錶達抗議。

　　美國國務院說，美國上周日對壹支伊朗支援的民兵組織在伊拉克和敘利亞的五個基地發動了空襲。這次襲擊加劇了人們對伊拉克動蕩的擔憂，而伊拉克是OPEC第二大產油國，每天生產近500萬桶石油，約佔全球供應量的5%。伊朗本周稱其在霍爾木茲海峽附近扣押壹艘載有走私燃料的船。

　　9月16日，在沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)的兩處石油設施遭到無人機重創後，油價飆升了20%。這些襲擊影響了近600萬桶的石油日產量，約佔全球石油供應量的5%。

　　沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)作為上市公司的新地位也可能在新的壹年裏影響油價。沙烏地阿拉伯政府仍持有全球市值最高公司的大部分股份，沙烏地官員此前曾承諾，如果股價跌至某壹點位以上，將保護其股價。任何王國的幹預或石油公司與OPEC關系的改變都可能迅速影響世界石油市場的狀況。

　　投資者需要註意，中東混亂的地緣政治緊張局面始終是支撐油價樂觀看漲的主要因素之壹，因這會限制中東地區產油國的原油產量與出口，從而削弱市場對於油市供大於需的擔憂情緒。

　　伊朗希望將海上石油日產量提高8.5萬桶

　　據伊朗媒體周壹報道，伊朗海上石油公司(IOOC)目前正在實施價值26億美元的項目，預計將使伊朗的海上石油日產量增加8.5萬桶。

　　IOOC負責人Alireza Salman-Zadeh錶示，這家伊朗國有的海上石油公司已經將多個項目授予了伊朗服務承包商。這些契約包括40口井的鉆探、完井和修理，以及井口設備和五個海上平臺的建造和安裝。Salman-Zadeh錶示，根據與壹家伊朗公司簽訂的契約，該公司正在努力提高波斯灣Siri油田的石油產量。

　　考慮到伊朗的石油、航運和金融行業受到美國的嚴厲制裁，伊朗目前只能通過與國內公司簽訂契約來維持或增加其海上石油產量，因為在2018年5月美國重新實施制裁後，外國公司紛紛逃離伊朗。

　　西方石油巨頭在制裁後率先退出伊朗，但今年早些時候，就連中國石油天然氣集團公司也退出了巨型南帕爾斯(South Pars)天然氣田第11期的開發，這對伊朗的石油和天然氣行業是壹個沈重打擊。

　　不過，伊朗還在出口石油，但它已大幅增加了將石油運往海外的秘密，並錶示正在使用壹切可能的手段出口原油。

　　與此同時，歐佩克最新數據顯示，11月份伊朗原油日產量再下降4.5萬桶，平均僅為2102萬桶。在美國實施制裁之前，伊朗曾是歐佩克第三大產油國。相比之下，伊朗2017年的原油產量平均為每日381.3萬桶。

　　API原油庫存超預期減少，但警惕其他非OPEC產油國產量上升

　　中原標準時間1月1日淩晨，美國石油協會(API)公佈的數據顯示，美國截至12月27日當周API原油庫存減少780萬桶，預期減少316.7萬桶。此外，汽油庫存減少77.6萬桶；精煉油庫存增加280萬桶。數據公佈後，美油短線小幅走高。

　　石油分析師Nick Cunningham稱，正當美國頁巖油產量增速放緩之際，其他非OPEC國家的原油產量卻在上升。根據JBC的數據，2020年可能是15年來非OPEC供應量增長最大的壹年，將達到82萬桶/日。與此同時，氣候變化和能源轉型的威脅並沒有消失 。

　　2020年，分析師預測石油價格可能會受到抑制，因為OPEC+減產被其他國家的更高產量以及喜憂參半的需求願景所抵消。然而，由於新興市場消費增加，油價預計在年中上漲。

　　EIA石油供應月報

　　12月31日，EIA石油供應月報顯示，10月交付量環比下滑13.8%，同比下降50%。10月份美國煉油廠從OPEC成員國獲得的原油量為3710萬桶，是1993年有數據以來的月度最低。

　　沙烏地供應量環比減少5.35%至1299萬桶，伊拉克交付量下降約35%，至782萬桶，奈及利亞發貨量減少44%，至388萬桶。

　　EIA石油供應月報指出，美國10月份出口的原油和精煉產品比進口多，從而連續第二個月成為石油凈出口國。

　　凈石油出口量環比提高了逾三倍，達到38.9萬桶/日；原油凈進口跌至33年低點，為286萬桶/日；精煉產品凈出口為325萬桶/日。

　　根據EIA的月度數據，美國10月原油產量從9月的1,248萬桶/日增長1.4％，至1,266萬桶/日，產量同比增加8.8％。

　　數據方面，受本周三元旦假期影響，美國EIA庫存數據將延後至中原標準時間周六淩晨00:00公佈。

　　截止中原標準時間11:15，美油報61.25美元/桶，日內漲幅0.31%，2019年全年上漲34%；佈油報66.22美元/桶，日內漲幅0.33%，2019年上漲23%；均錄得2016年以來的最大年漲幅。