BARR翻轉形態

Author:互易市場From:www.change888.com Date:2019-04-03 10:17:58

BARR——Bump and Run Reversal,這壹個翻轉形態,可以作為頂部翻轉形態,也可以作為底部翻轉形態

  BARR——Bump and Run Reversal,這壹個翻轉形態,可以作為頂部翻轉形態,也可以作為底部翻轉形態,由Thomas Bulkowski 在1997年六月份在 Technical Analysis of Stocks and Commodities 初次提出,並收集在他所著的《Encyclopedia of Chart Patterns》, John Wiley & Sons, Inc. 1st ed. 2000, 2nd ed. 2005,  ISBN 0-471-29525-6,  壹書中。

  這個形態形成的市場背景,是由於過度的投機,促使價格在嚮上,或者嚮下,走的太遠,太快。BARR 形態,按Bulkowski歸納,含有三個發展階段 —— LEAD-IN階段,BUMP階段,以及RUN階段。為了突出市場過度投機造就的走勢,Bulkowski提出了要求比較高的鑒別和成立條件。從股票和期貨市場,在歸納了大約上仟個例子後,統計出很高的成立機率 80 —— 90%。在匯市價格走勢中,也常有出現,尤其在壹些較小的時間框架中,出現的頻率還是比較高的壹個形態。

  下面以底部翻轉形態為例作為詳細說明。

  壹,形態的鑒別

  BARR 底部翻轉形態 —— 這形態,看上去像壹個炒鍋。價格起初緩慢下跌,然後經過加速過程,觸及支撐,逐漸形成類似圓弧底的底部形態(常含有雙低,三河,倒三佛的底部形態在內的復合底部)。經過壹段時間的底部震蕩,價格最終走出底部,並加速上行。

  1)LEAD — IN  PHASE ,初期緩慢下跌階段,稱之為引導階段。這壹個階段,運行時間不應該太短,類似炒鍋上的把柄壹樣合適的比例。通常角度在30度左右為佳。如果角度太大,後面的快速下跌過程,很可能不至於太深而達不到該形態的要求;如果角度太小,最終突破引導階段壓制線太晚,產生不了有價值的穩妥操作空間,或者等待時間過長。 引導階段價格的跨度,從引導階段的壓制線到價格某壹低點(不壹定是這個階段的最低點),具有垂直最大跨度的部分。

  2)BUMP  PHASE, 這壹階段,價格的運行類似於炒鍋的邊到底的部分,具有跳水那樣,突發性改變運行角度。價格下跌非常快速,角度通常超過45 ——60度,比引導階段壓制線的角度大壹半(超過50%)以上,其間除了局部小幅的波動之外,很少出現較大的,明顯的轉摺反復過程。當強烈的投機性驅動價格快速下跌,最終消失後,價格開始見底,並產生底部形態。通常形成類似圓弧低的底部形態,有時形成雙低,或者壹系列低點價位逐漸提高的多重低,的底部形態。然後價格逐漸回升,走出底部(突破BUMP PHASE 的壓制線,可以作為參考)。走出底部出現轉摺,價格嚮上運行以後,有時會中止,形成大約將近20 — 30度左右的支撐線,然後再繼續上行(示例,參閱美元指數天圖)。這壹階段,價格的跨度,與引導階段價格的跨度度量有所不同,必須度量在,從引導階段產生的壓制線,到價格最低點之間的垂直差異。作為隨意性衡量在產生這壹形態中的投機性成分(在有條件的市場,也可以用成交量的急劇變化衡量),這壹跨度,最好超過引導階段價格跨度的兩倍以上,但是不壹定嚴格要求如此。

  3)UPHILL RUN PHASE,上行階段。壹旦價格走出BUMP PHASE 底部,隨後突破引導階段的壓制線後,將產生壹波上升行情。

  BARR 頂部翻轉形態的鑒別,和底部翻轉形態的鑒別類似,運行方嚮則相反。此外,頂部翻轉形態對引導階段支撐線的角度要求比較嚴格;而底部翻轉形態則對引導階段壓制線的角度不那麽苛求。 鑒於匯市中貨幣對的特點,壹個貨幣頂部翻轉常常是對應的另壹個貨幣的底部翻轉形態,為此,在具有能夠對照的場合,角度的大小,可以主要用來考量突破後,操作空間的評估,而不是用來對形態成立的嚴格要求。

  幾點歸納和說明:

  1)歸納出這形態是用以鑒別價格運行中,反映較大的投機性成分。初始引導階段形成的角度,和跨度,與BUMP PHASE 中形成的角度,和跨度,之間的差異,作為隨意性衡量,越大越好。由於強烈的投機性成分,BUMP  PHASE 快速下跌/上升階段,產生的價格/價格模式不能持久。隨後的上行/下跌(RUN  PHASE ), 運行也將非常劇烈。

  2)BUMP  PHASE 壓制線/支撐線的角度,和引導階段的壓制線/支撐線角度,通常,如同臺階和平地之間的差異壹樣,能夠直觀地明顯看出之間存在的跳躍差異。

  3)底部/頂部形態,常常以圓弧形形態(在統計中佔有70%多),有時也產生雙低/雙頂,或者壹系列低點價位逐漸提高/高點價位逐漸降低的多重低底部/多重頂頂部的形態。

  4)在突破引導支撐線/壓制線前,價格的運行有時出現猶豫不決的狀態,突破後,也常出現回撤測試突破有效性,形成典型的“阻力轉化成支撐,或者支撐轉化為阻力”產生的過程。

  5)形態成立,走勢翻轉後,指引的目標(度量目標)見下面交易策略要點壹節中目標價格的確定。

  6)形態常運用在較大的時間框架內。

  二,主要的統計

  就BARR 底部翻轉,Bulkowski 在提出時,收集了360個形態例子。其中,

  * 161個產生了修正階段;199個產生了趨勢翻轉。

  *失敗的%,在形成對引導階段的限制線突破後,形態失敗的,大約9%(32個);而沒有形成突破而失敗的,大約19%(67個)。

  * 在成功的例子中,價格滿足,或者超過度量目標的,佔92% ( 271個/293個)。

  * 形態平均形成時間:5個月,對應地,其中引導階段平均為壹個多月。

  * 出現圓弧底底部,78% (279個),

  * 在形態中產生超過壹個BUMP  PHASE 的,有52個,14%。

  * 突破後回撤的%,38% (136個),完成回撤的平均時間,13個交易日。

  * 從最高點開始到BUMP PHASE 低點,下跌28%。

  * 從BUMP PHASE 低點,平均上升幅度,37%,最大可能是20%左右。

  三,交易策略要點

  1)目標價位的測定:在突破點(最好採用當日低點)的價格上,加上引導階段的價格跨度。這結果,是形態成立後指引的起碼目標價位。

  2)謹慎的,在(收市價位)突破引導階段壓制線/支撐線後介入。

  3)如果在測定的目標價位之前,在接近形態開始的高點附近,價格的上行趨勢開始減弱,則在形態開始的前高點附近,平倉。

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