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土耳其股債匯三殺勢頭放緩 裏拉跌幅顯著收窄 股指轉漲
Author:管理員From:www.change888.com Date:2019-03-29 16:47:09
3月28日周四,土耳其本幣及國債再度走弱,違約風險攀升,午盤股匯跌勢緩和,股指轉漲。
3月28日周四,土耳其本幣及國債再度走弱,違約風險攀升,午盤股匯跌勢緩和,股指轉漲。
首次發文時,土耳其裏拉兌美元匯率跌至5.64,跌超4%,到美股收盤前,跌幅已經收窄約壹半。截至最近壹次更新,周五亞市早盤,裏拉兌美元跌幅在0.5%左右。
土耳其10年期國債收益率從周三的18.21%漲至19.12%,為今年最高水準。
土耳其Borsa Istanbul 100股指周四早盤繼續下挫,發文時跌超1%,四天纍跌11%,該指數估值跌至2009年以來最低水準。午盤時段,該股指抹平跌幅轉漲,最終收漲0.29%。
早盤,土耳其五年期信用違約互換(CDS)較周三收盤大漲36個基點至505基點,為2018年9月中旬以來最高。
不過,在倫敦交易時段,土耳其裏拉的隔夜互換利率已經從壹天前的1200%跌至50%,壹周期互換利率從295%最低跌至50%。
周四,土耳其央行行長錶示,截止3月27日,上周土耳其外匯凈儲備增長24億美元至286億美元;外匯總儲備為967億美元。
土耳其國庫與財政部長Albayrak周四稱,2019年第壹季度本國平衡程式進展偏正面。壹季度GDP可能會錄得正增長,對2019年全年GDP增長約2.3%並不感到擔憂。
該財長稱,在選舉即將來臨之前,我們目睹了那些加劇緊張關系的行為。那些沽空本幣裏拉的人在掉期互換市場逼倉,那些需要裏拉的人能求助於土耳其國內的掉期互換市場。就3月28日的情況來看,掉期互換市場趨於正常。土耳其銀行業將繼續利用倫敦的掉期互換市場。
他預計,土耳其的股市和債市也將趨於正常。土耳其將在地方選舉之後進入改革期,並錶示將在選舉之後執行投資路演。
據新華社報道,土耳其總統埃爾多安周四錶示,近日裏拉匯率大幅波動的主要原因是西方國家的幹預,尤其是美國的幹預,顯示出西方國家尤其、美國企圖在土耳其地方選舉前夕嚮土耳其施壓。土耳其將整肅金融市場上的投機行為,企圖操控土耳其裏拉的國際資本不會得逞。
黑色星期三
3月27日周三,土耳其股匯債集體下挫。Borsa Istanbul 100指數的波動率升至去年11月以來最高水準。美股開盤後,該股指進壹步下挫,創去年8月以來新低,跌幅壹度達到約7%,抹平年內所有漲幅,今年從纍漲轉為纍跌,最終收跌5.7%,創2016年7月以來最大日跌幅。
盤中土耳其銀行指數壹度跌超8%,連跌四日。iShares安碩MSCI土耳其ETF壹度跌約8%,最終收跌1.08%,創3月22日以來最大單日跌幅,報42.20美元,創3月8日以來收盤新低。
對於多種土耳其資產均遭拋售,彭博報道評論稱,當地銀行面臨壓力,不能為希望做空裏拉的海外基金經理提供流動性。這迫使投資者轉而拋售其他土耳其資產,獲得裏拉空倉平倉所需的裏拉。其提到,包括來自日本住銀投信投資的基金經理稱,他們要重新考慮對土耳其的投資。
周三早些時候,土耳其裏拉隔夜互換利率再次暴漲,在壹夜之間翻倍至700%後,又跳漲至1200%;壹周期互換利率則從壹周前的24%飆升到如今的280%。
本周壹,此前壹周還保持在22%水準左右的裏拉隔夜互換利率飆升了逾十倍至300%多,創下2001年土耳其金融危機以來的最大漲幅。
與此同時,土耳其5年期信用違約掉期(CDS)在周三飆升至441個基點,過去壹周的漲幅超過100個基點;以美元計價的土耳其主權債券則是大幅下挫,其債務保險成本飆升至6個半月以來高點。
不過,截至最近更新,土耳其銀行業協會主管錶示,國內銀行並不是造成裏拉流動性問題的根源,有關土銀行限制裏拉對外流動性的報道史實,有關裏拉掉期利率飆升的報道也失實。土耳其銀行在設法為自己尋覓流動性,銀行業的行為符合國際法和監管,裏拉的流動性建立在商業原則的基礎上。
裏拉“突然蒸發”是打擊投機?
彭博社引述TEB Investment策略師Isik Okte指出,投資者們對於土耳其國債收益率和5年期CDS溢價的不斷上升而感到十分不安,因此正在回避土耳其的銀行股。“如果上述趨勢沒有出現逆轉,我們將看到更多銀行股被拋售。”
裏拉隔夜互換利率的瘋狂令金融部落格Zero Hedge感到震驚。上述媒體此前認為,裏拉流動性的突然蒸發壹定程度上是由土耳其銀行業監管機構BDDK在去年夏天市場暴跌期間實施的限制造成的。當時,BDDK將土耳其銀行嚮海外放貸的裏拉上限設定為25%。
過去幾個月裏,交易員大舉買入短期掉期契約,以吸納高達24%的高收益,但上周末裏拉的大幅貶值讓他們措手不及,並匆忙撤離。結果,裏拉的流動性蒸發,導緻利率飆升。
路透社周三援引三名土耳其知情人士稱,至少在本月31日的土耳其地方選舉結束之前,土耳其各銀行都將繼續在倫敦外匯掉期市場凍結裏拉流動性。但"這種舉措不是可以長期實行的政策,它們是十到十五天內做的,是在投機性的攻擊期間的。"
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