周一（8月9日）亞洲時段，現貨黃金暴跌，一度跌逾4%，延續上周五（8月6日）金價的跌勢，因7月非農就業人口增加近百萬，導致美元大漲，股市再創新高，不過日益增加的疫情感染人數仍然給困境中的黃金帶來一些支撐。

本周重點關註周三公布的美國7月CPI以及周四公布的美國7月PPI。

基本面利空

【美國7月份非農就業增長加快】

美國7月份就業增長創下近一年來最大增幅，失業率下降，表明雖然在招聘方面存在挑戰，但就業市場勢頭進一步增強。

美國勞工部周五公布的數據顯示，7月份非農就業人數增加94.3萬人，6月份數據向上修正為93.8萬人。此前接受調查的經濟學家的預期中值為增加87萬人。7月份失業率降至5.4％。

當月政府部門就業人數增加24萬，民營部門就業人數穩步增長。

自年初以來，經濟活動復蘇引發了勞動力需求激增，特別是在休閑和酒店業。與此同時，就業人口仍遠未達到大流行病之前的水平，許多雇主難以填補創紀錄水平的職位空缺。

最新數字標誌著美聯儲在勞動力市場復蘇方面朝著取得實質性進一步進展的目標又邁進了一步。 包括美聯儲主席傑羅姆鮑威爾和理事Lael Brainard在內的美聯儲官員已經表示，在美聯儲減碼資產購買之前，勞動力市場還有一段路要走。

美聯儲理事沃勒上周表示，如果未來兩個月的就業報告顯示持續增長，他可能會支持減碼。

【達拉斯聯儲主席：減碼購債宜盡早進行】

美國達拉斯聯儲主席卡普蘭表示，美聯儲應該盡早以漸進方式縮減資產購買計劃，大規模購債可能導致過度的冒險。

卡普蘭上周在接受采訪時說，我會支持盡快調整這些購買計劃，但一旦程序啟動，我希望以更加循序漸進的方式進行

他表示，美聯儲應該將每月購買美國國債的規模減少100億美元，並將抵押貸款支持證券(MBS)的購買規模削減50億美元，從而在8個月內結束購債計劃。這樣的步伐意味著，這兩項資產的減碼將同步進行，因為美聯儲目前每月買入800億美元美國國債和400億美元的MBS。鑒於房價飆升，一些官員此前主張更早或更快減少對MBS的購買。

卡普蘭認為，債券購買計劃並不特別適合解決當前經濟中的供應問題。

他表示，盡快啟動減碼也可能有助於緩解加息壓力。

根據美聯儲公布的點陣圖，聯儲官員們認為2023年將加息兩次，但18人中有7位預計最早明年會加息一次。

【強勁美國就業報告提振美元急升】

美元上周五大幅上漲，受強勁的美國就業報告提振。

（美元指數日線圖）

美國就業報告顯示，7月就業崗位增幅超過預期，推高公債收益率，因市場認為美聯儲可能會更快采取行動收緊貨幣政策。

美元兌避險日元和瑞郎錄得6月以來最大單日漲幅，反映出冒險情緒以及美國利率更高的吸引力。

美國非農就業報告顯示，7月就業崗位增加94.3萬個，高於分析師預測的87萬個。

這一消息重新點燃了美元的動能，上周中，美聯儲副主席克拉裏達發表講話，暗示最早可能在2022年底滿足加息條件，這為美元上漲奠定了基礎。

美聯儲官員曾表示，改善就業對於他們何時開始進一步縮減在疫情期間為經濟提供的額外支持至關重要。

【8月6日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量減少2.32噸】

8月7日黃金ETFs數據顯示，截止8月6日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1025.29噸，較上一交易日減少2.32噸。

【標普500指數和道指創紀錄收盤高位】

美國股市道瓊斯工業指數和標普500指數周五創下收盤紀錄高位，此前公布的美國就業報告強於預期，且投資者擺脫了Delta變種病毒影響經濟復蘇的擔憂。

勞工部報告顯示，7月非農就業崗位增加94.3萬個，接受訪查的經濟學家預測增幅料為87萬個。

報告還顯示，由於雇主爭奪稀缺工人，薪資增長強勁，失業率降至16個月最低。

CFRA首席外匯投資策略師Sam Stovall表示：我認為，投資者現在是在說，我們對經濟復蘇恢復了信心，因此，(投資者)正再次轉向周期性股票、價值股以及小盤股。

道指收高0.41%, 標普500指數收升0.17%, 納指收低0.40%。

（道指日線圖）

衡量股市波動風險的恐慌指數跌逾6%，顯示市場風險情緒高漲。

本周走勢前瞻

分析師表示，在美國就業報告公布後，周五下跌50美元後，黃金可能會在反彈之前再下跌100美元。

RJO Futures高級商品經紀人Daniel Pavilonis表示：非農對美元有利，並推高利率，這對黃金有負面反應。

Pavilonis表示，就目前而言，黃金的遊戲可能已經結束，並補充說穩健的就業報告意味著美聯儲主席傑羅姆鮑威爾可能會在8月底開始暗示縮減規模。

美元指數有望升至95。對於黃金而言，這可能意味著我們會回到1673美元。黃金可能會在這一下行空間上花費更多時間。現在，我們可能會看到更多的清算，Pavilonis 表示，就業報告告訴我們，工資正在上漲。失業率正在下降，人們正在尋找工作。如果一些福利計劃在9月份取消，情況將進一步改善。

市場將密切關註將於8月底舉行的傑克遜霍爾經濟研討會。分析師認為，鮑威爾將利用該平臺作為開始概述縮減計劃的機會。

MKS PAMP GROUP金屬策略主管Nicky Shiels表示：鮑威爾很可能會利用傑克遜霍爾會議奠定基礎，鑒於6月和7月兩份強勁的就業報告，提到已經取得了重大進展，這將使FOMC在9月正式宣布縮減的細節，實際從12月開始縮減。

本周，宏觀經濟數據將繼續對金價走勢起到主導作用。

值得關註的將是通脹數據，包括周三的CPI報告和周四的PPI報告。

首席國際經濟學家James Knightley表示：美聯儲的鴿派建議不應像以往那樣關註通脹，因為價格壓力集中在相對較少的行業，例如二手車價格和已經感受到特別重新開放摩擦的領域。我們不那麽樂觀，鑒於持續的供應限製，包括缺乏合適的工人和強勁的刺激推動的需求，預計價格壓力將擴大到美國經濟的更多領域。

總的來看，金價目前基本面、技術面均利空，短線下行壓力仍將繼續維持，建議多頭退場。

（現貨黃金日線圖）

北京時間8:50，現貨黃金報1722.88美元/盎司。