周三（6月10日）紐約時段盤中，中原標準時間22：30，美國EIA公佈的數據顯示，截至6月5日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增幅大超預期，但增幅不及早間API公佈的842萬桶。此外，精煉油庫存增幅不及預期，汽油庫存增幅超預期。EIA數據公佈後美國原油價格短線基本持穩。

　　EIA原油庫存增長572萬桶大超預期

　　具體數據顯示，美國截至6月5日當周EIA原油庫存變動實際公佈增長572萬桶，預期減少101.3萬桶，前值減少207.7萬桶。

　　此外，美國截至6月5日當周EIA汽油庫存實際公佈增長86.60萬桶，預期減少31.9萬桶，前值增加愛279.5萬桶；美國截至6月5日當周EIA精煉油庫存實際公佈增長156.80萬桶，預期增加340.9萬桶，前值增加993.4萬桶。

　　EIA報告顯示，上周美國國內原油產量減少10萬桶至1110萬桶/日。美國上周原油出口減少35.5萬桶/日至243.9萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1629.6萬桶/日，較去年同期減少20.1%。美國上周戰略石油儲備（SPR）增加220萬桶至6.50億桶。美國原油庫存升至紀錄新高的5.381億桶。

　　EIA報告顯示，除卻戰略儲備的商業原油庫存增加572萬桶至5.381億桶，增加1.1%。除卻戰略儲備的商業原油上周進口686.4萬桶/日，較前壹周增加68.5萬桶/日。

　　EIA報告顯示，美國精煉油庫存變化值連續10周錄得增長。美國國內原油產量連續10周錄得下滑。美國原油出口連續5周錄得下滑。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值連續5周錄得下滑。上周美國海灣沿岸原油儲備增至歷史新高。

　　API原油庫存意外大增842萬桶

　　中原標準時間周三（6月10日）淩晨，美國石油協會（API）公佈的數據顯示，美國截至6月5日當周API原油庫存意外大增842萬桶，預期減少145萬桶；汽油庫存減少291.3萬桶；精煉油庫存增加427.1萬桶。

　　知名金融部落格零對沖錶示，周二油價上漲受多重因素影響，例如熱帶風暴克裏斯托巴爾導緻越來越多鉆機暫停，奈及利亞原油供應出現問題，美國紐澤西州取消封鎖措施，以及美國能源信息署（EIA）能源展望報告預計第三季度原油需求將反彈。原油庫存將再次成為市場關註焦點，人們希望庫存增加只是熱帶風暴克裏斯托巴爾造成的短暫影響。

　　美國石油協會（API）公佈數據顯示，上周美國原油庫存意外增加，汽油庫存降幅超預期，精煉油庫存增幅超預期。

　　具體數據顯示，API公佈，截至6月5日當周，美國上周原油庫存增加842萬桶至5.394億桶；庫欣原油庫存減少228.5萬桶。

　　API公佈，上周汽油庫存減少291.3萬桶；上周精煉油庫存增加427.1萬桶。API數據還顯示，美國上周原油進口增加160萬桶/日。

　　EIA短期能源報告下調2020年原油產量預期

　　當地時間周二9日美國能源信息署EIA公佈月度短期能源展望報告，預計2020年美國原油產量將下降67萬桶/日至1156萬桶/日，比之前預測的54萬桶/日的下降幅度更大，因鉆探商削減了活動。

　　除了OPEC+，北美各地的生產商也削減了產量，美國的鉆機數量降至歷史最低水準。

　　EIA預計美國原油產量將繼續下降，到2021年3月將降至1060萬桶/日，然後到2021年底略有增加。到2021年，美國的石油需求預計將增加140萬桶/日至1946萬桶/日，而EIA先前的預測為增加145萬桶/日。

　　EIA預計2020年世界石油消費量將下降830萬桶/日，至9253萬桶/日，比此前預測的815萬桶/日再度下滑。

　　EIA目前預計，2020年美國石油和其他液體燃料的消費量將下降240萬桶/日，至1806萬桶/日，而此前的預測為下降219萬桶/日。

　　EIA署長在壹份宣告中說：“初步數據顯示，全球石油市場的再平衡速度快於EIA先前的預測。我們預計全球石油庫存從6月開始減少，這是由於6月全球石油產量急劇下降以及全球石油需求比以前預期的更大。”

　　由於新冠病毒大流行席卷了全球並限制了旅行，今年早些時候油價暴跌。但是，隨著各國放松封鎖措施，世界各地的需求已開始逐漸上升。

　　但市場也在擔憂需求和供應，摩根士丹利錶示，油價此前上漲過快，而全球石油需求可能不會在2021年底之前就回到疫情前的水準。供應問題或許會卷土重來，隨著價格上漲，美國頁巖油將重啟生產；此外，當歐佩克和盟國開始減少減產幅度時，石油產量將急劇增加。

　　報告稱美國頁巖油行業面臨崩潰

　　中原標準時間10日消息，澳洲智庫經濟與和平研究所（IEP）周三在壹份報告中警告稱，由於新冠疫情造成的油價大幅下跌，美國頁巖油行業可能崩潰。

　　雖然目前原油需求和價格已開始復蘇，但IEP警告稱，低油價將影響中東的政治體制，特別是沙烏地、伊拉克和伊朗。

　　該機構在周三公佈的年度全球和平指數報告中分析了世界各地的緊張局勢，並編制了最和平國家指數，稱新冠疫情的影響可能導緻美國頁巖油行業的崩潰，除非油價恢復到以前的水準。

　　IEP的報告稱，商業、觀光和工業活動的綜合疲軟導緻全球市場的油價暴跌。這些市場已經受到供應過剩的影響，這些供應來自俄羅斯和沙烏地，他們不能就產量限制達成壹緻。

　　IEP在報告中還對疫情後最有可能迅速實現經濟復蘇的國家進行排名，使用四個指標來計算。

　　中國、印尼、俄羅斯、墨西哥和澳洲是最有望迅速復蘇的國家，因為它們的失業率低，對國際貿易的依賴程度低，稅收佔GDP的比重低，政府債務佔GDP的比重也低。

　　委內瑞拉原油出口可能受到抑制

　　據報道，船運數據和業界消息人士透露，駛往委內瑞拉的油輪已經掉頭，其他油輪則離開該國水域，因為美國考慮將數十艘運送委內瑞拉石油的船只列入黑名單。

　　據報道，美國總統特朗普辦公廳打算將約50艘與委內瑞拉總統馬杜羅進行石油貿易的油輪列入制裁名單中。

　　路透社援引監控數據報道稱，懸掛馬耳他國旗由希臘船舶管理公司Thenamaris管理的“海洋舞者號”油輪和泰國泰普克瀝青公司的壹艘包船在大西洋等待壹周後返回了直佈羅陀。

　　還有壹艘原計劃駛往委內瑞拉的“諾沃號”（Novo）油輪也於本周返回了加勒比海域，在此之前它關閉了衛星信號。這艘油輪本月原本應該將100萬桶原油運送至星加坡。兩名委內瑞拉國家石油和天然氣公司（PDVSA）的消息人士指出，與“諾沃號”油輪的契約已於近日中止。

　　美國4月起以“禁毒”為名派遣軍艦在委內瑞拉附近加勒比海域巡邏，設法扼殺委內瑞拉主要收入來源的石油出口。委內瑞拉媒體報道，由於美國封鎖和制裁，目前委內瑞拉燃油匱乏。

　　美國消息人士錶示，美國可能在現有的黑名單上再增加數十艘油輪。這將使得委內瑞拉國家石油公司更加難以嚮國外的煉油廠輸送石油。

　　據悉，委內瑞拉5月石油出口下降至45.2萬桶，是自2002年至2003年全國罷工使經濟癱瘓並打擊出口以來的最低水準。

　　委內瑞拉外長Jorge Arreaza周二9日發推文錶示，美國透過阻撓可被用來進口人道救援物資（包括食品和藥品在內）的外國收入，來攻擊委內瑞拉的經濟。美國國務院未立即發錶評論。

　　全球疫情形勢正在惡化，可能重新給油價帶來壓力

　　世衛組織總幹事譚德塞8日在疫情簡報會上警告稱，全球新冠肺炎疫情局勢正在惡化，疫情迄今6個多月，還沒到任何壹國可以松懈的時候。

　　過去10天中有9天各國嚮該組織報告的新增確診病例數超過10萬，7日新增病例數超過13.6萬，增幅為疫情暴發以來最高。

　　據報道，譚德塞錶示，7日新增病例中近75%來自10個國家，其中大部分集中在美洲和南亞。而在情況好轉的國家，最大威脅就是自滿。研究結果顯示，全球大多數人仍易感染新冠病毒。世衛組織繼續敦促各國密切監測疫情發展，特別是在壹些國家開始恢復舉行各種大規模集會的情況下，確保疫情不會反彈。

　　在新增病例集中的南亞和美洲，區域大國印度和巴西的疫情尤其不容樂觀。

　　據印度衛生部門9日PO的統計數據，印度新冠肺炎纍計確診病例已超過26萬，其中纍計死亡7466例。盡管印度自上周起已經逐步取消除疫情重災區以外的限制措施，但從4日至今，印度單日報告確診病例的數量始終在9000例以上。

　　而在政府已經停止公佈纍計確診病例數的巴西，因不滿衛生部“隱藏”新冠肺炎統計數據，該國6家主流媒體組團建立了新的統計平臺，整合巴西各州和首都聯邦區地方衛生部門疫情信息，每日20時對外公佈，此舉得到社會各界支援。

　　據巴西媒體報道，截至當地時間9日8時，媒體平臺統計該國纍計確診病例突破71.1萬例，纍計死亡超過3.73萬例。

　　此外，巴西衛生部7日公佈的數據更是出現較大差錯，單日新增死亡病例從1382例修正至525例，引發廣泛爭議。《聖保羅州報》稱，衛生部“隱藏”數據，是因為總統博索納羅希望單日新增死亡病例在1000例以下，試圖嚮社會傳遞疫情在巴西已經放緩的感覺。

　　巴西媒體稱，世衛組織衛生緊急項目執行主任瑞安錶示，拉丁美洲呈現疫情發展模式令人十分擔憂，巴西需確保新冠肺炎疫情數據的透明，因為人們需要了解到疫情的真實情況。

　　沙烏地額外減產的意願降溫

　　OPEC+國家在周末同意延長減產協議執行期，但沙烏地、科威特和阿聯酋周壹錶示，不打算把他們118萬桶/日的自願額外減產延長到6月底之後。

　　OPEC、俄羅斯與其他產油國上周六同意，將創紀錄減產協議延長至7月底，這項減產協議將全球原油供應削減近10%。但沙烏地能源大臣阿蔔杜勒阿齊茲親王周壹錶示，沙烏地及其海灣盟友科威特和阿聯酋將在7月停止自願額外減產。

　　阿蔔杜勒阿齊茲親王在OPEC+的壹次記者會上錶示，自願減產已經達到了目的，我們將繼續前進。7月將增加的產量中，大部分將用於國內消費。

　　周日，沙烏地阿拉伯國家石油公司提高了7月份嚮所有目的地出售的原油價格，此舉可能會抑制購買原油用於儲備的行動，但可能有助於降低庫存。阿蔔杜勒阿齊茲親王錶示，沙烏地石油售價上調可以被視為全球石油需求復蘇的壹個跡象。

　　另外，阿蔔杜勒阿齊茲親王錶示，那些在5-6月未能完全兌現其減產承諾的國家，已承諾在7-9月以超過OPEC減產配額的力度減產。

　　俄羅斯能源部長諾瓦克周壹在新聞PO會上錶示，在冠狀病毒疫情打擊需求之際，OPEC+減產協議令全球市場石油供應減少近900萬桶/日。現在預測8月份的情況還為時過早，他補充稱，進壹步延長協議的主要前提是石油需求復蘇的速度。

　　對沖基金減少對原油的看漲押註

　　原油分析師John Kemp錶示，在原油期貨價格自4月底以來翻了壹番後，對沖基金已開始“緩和對石油的看漲情緒”。

　　在截至6月2日的壹周內，對沖基金和基金經理購買了6種主要石油期貨和期權契約600萬桶。他錶示，投資組合經理在過去十周中有九周買入原油衍生品，自3月底以來他們的多頭倉位增至3.24億桶。

　　上周對沖基金對原油的多頭押註為過去九周最小，暗示原油上漲的基礎可能不穩固。

　　目前頭寸變動不大，紐約商品交易所（NYMEX）和洲際交易所（ICE）西德克薩斯中質油和歐洲汽油的購買量較小，但佈倫特原油和美國汽油的銷量和美國柴油沒有變化。

　　但也有壹些初步跡象錶明，原油價格的上漲勢頭可能正在減弱，而基金則試圖預期餾分油的相對價格將出現改善，而餾分油的利潤率已變得不劃算。

　　投資組合經理上周增加了新的石油空頭頭寸，看漲多頭與看跌空頭的比率自3月底以來首次下降。

　　基金對WTI的買盤為投資組合經理3月開始纍積美國原油頭寸以來的最低水準。基金在9周內僅第二次成為佈倫特原油的凈賣家。

　　基金連續三周以來壹直是歐洲汽油的凈買家，而上周的購買規模是迄今最大的，這錶明交易員正試圖在預期的餾分油利潤率改善之前調整頭寸。

　　這些都不是強烈的信號，過度解讀它們的風險很大。但綜合來看，這些跡象錶明，基金購買可能會暫停，甚至在未來出現逆轉。

　　高盛認為油價或將回調15-20%

　　隨著對沖基金開始減少對原油的看漲押註，高盛也開始看跌原油，因為它認為“價格將在未來幾周出現戰術上的回調。

　　高盛錶示，在原油價格上個月出現大幅回升，且歐佩克及其盟友最近決定將歷史性的大幅減產延長至7月的情況下，原油價格仍有可能出現回調。該機構的短期預測是35美元/桶，而佈倫特原油現貨價格為43美元/桶。

　　高盛指出，石油市場在5月底才開始出現虧損，目前仍面臨著10億桶過剩庫存正常化的艱巨挑戰。不過，油價反彈仍未受影響，價格上漲壹倍，超過我們的年底目標價，距離可能觸及的周期低點僅6周。

　　高盛認為，這個反彈已經受宏觀風險的背景和亞洲原油進口的驅動，但基本面仍轉嚮悲觀：需求預期增加的更加緩慢和高度不確定的復蘇，此前關閉油井的美國頁巖油和利比亞正在恢復生產；基於目前的價格水準，歐佩克應該會放松供應削減，亞洲也會放慢購買步伐。

　　高盛稱，5月1日，不斷走強的現貨油價讓我們對石油市場的看法變得樂觀起來，煉油利潤率非常低，美國原油產量最近大幅下降，這讓我們在接下來的悲觀願景中感到寬慰…

　　高盛分析師Jeffrey Currie錶示，“目前油價高於40美元/桶，但我們認為油價下行的風險已經大幅增加，或將回調15-20%，此次回調在周壹的適度拋售之後可能已經開始了。”

　　Jeffrey Currie錶示，不建議目前做多原油，原因包括庫存過剩仍然存在，以及需求是否真正回升存在廣泛的不確定性。大宗商品指數的回報率仍然遠遠落後於現貨價格的增長，盡管WTI現貨價格上漲了95%，但卻給散戶投資者產生了-20%的回報。

　　壹些分析師認為，可能需要到2021年中期才能扭轉庫存過剩的問題，而且前提是需求恢復及歐佩克及其盟友堅持減產。

　　中原標準時間23：35，美國原油價格報38.30美元/桶。