交叉匯率的原理是什麽?交叉匯率會有什麽影響?

Author:互易市場From:www.change888.com Date:2019-11-29 10:40:55

任何事物的形成都有它的原理作為支撐,了解原理也是了解事物最本質的東西。這篇文章我們壹起了解壹下關於交叉匯率的原理,以及交叉匯率對於外匯市場的影響,希望對大家進壹步認識交叉匯率有所幫助。

  任何事物的形成都有它的原理作為支撐,了解原理也是了解事物最本質的東西。這篇文章我們壹起了解壹下關於交叉匯率的原理,以及交叉匯率對於外匯市場的影響,希望對大家進壹步認識交叉匯率有所幫助。

  基本原理

  要了解交叉匯率,我們壹定要先清楚地了解貨幣兌換的基本原理,在以美元本位的貨幣市場裏,所有的交叉匯率組成,基本上都要經過兩次以上的兌換,譬如說歐元兌日圓的交叉匯率,是先由歐元兌換成美元,再由美元兌換成日圓,來得知歐元兌換日圓的交叉匯率,所以在交叉匯率的交易成本上通常是比直匯來得高的,而且交叉匯率的波動上,也常會出現各家交易商在瞬間的報價差距較大情況,這主要的原因就是來自交叉匯率二次兌換的原因,這些都是和直匯有所不同的。

  影響

  外匯市場的形成,主要是來自與各國間的貿易行為,所以雖然國際間的貨幣兌換基準是以美元為主,但是各地區間的貿易行為,仍會造成當地貨幣兌換美元有不同的波動型態;交叉匯率對直匯所造成的影響主要有以下幾種情況:

  ⒈當直匯市場處於盤整區間波動時,許多的交易會轉為套利的交易型態,所以許多交易就會利用交叉匯率的變化,來達到獲利的目的,這種交易較常見的組合大多都是有地緣性或同構型的貨幣對如EURCHF、AUDNZD。

  ⒉在歐亞盤的時候(美盤未開),市場缺乏主要的推動力量,就藉由交叉的波動來進行直匯的交易,這種交易型態大多是交易商在調整部位的結構所產生的波動。

  ⒊大型的貿易交收行為,當兩個地區有大型的跨國貿易行為並購案等,接近款項交收日期時,交叉匯率常常影響到直匯的交易方嚮,因為此類的貿易行為,往往都會事先約定好其交易的匯價,再利用遠匯或選擇權之類的金融商品來鎖定匯價,所以當接近交收日期時,就有可能出現交叉匯率主導直匯波動的情形。

  ⒋債券市場到期贖回或購買所引發的資金流動,債券市場是全球僅次於外匯市場的最大金融市場,尤其中國與日本(目前全世界外匯存底最大的兩個國家)都十分喜愛購買債券,全球各類的債券基金規模亦十分龐大,所以當債券市場有大量贖回或標售的時候,資金的移動,也會發生交叉匯率主到直匯的情形。

  ⒌套息交易所引發的匯率波動,早期套息交易對市場的影響是有限的,而近年來的套息交易,已成為市場的主流交易型態,套息交易可分為兩類,壹種就是古早的套息交易行為,而另壹種就是假藉套息交易之名,利用市場心理所產生的交易行為,不管是哪壹種套息交易,在現階段,對於直匯會都會產生壹定程度的影響。

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