周三（7月31日）美元大漲，美元指數創2017年5月以來新高至98.69；因美聯儲的鷹派降息讓未來降息不太確定，推高了美元。金價(1420.50, -17.30, -1.20%)大跌，現貨黃金壹度重挫近20美元，刷新近二周低點至1410.69美元/盎司；因市場消化了降息的影響，且美聯儲沒有給出鴿派的願景展望，未能令投資者感到振奮。油價EIA數據公佈後，壹度創近二周以來新高，隨後受鮑威爾講話影響大幅回落。

　　商品收盤方面，匯通財經APP顯示，COMEX 12月黃金期貨收跌4美元，報1437.80美元/盎司，跌0.28%。WTI 9月原油(57.66, -0.92, -1.58%)期貨收漲0.06美元，漲幅0.10%，報58.11美元/桶；佈倫特10月原油期貨收跌0.15美元，跌幅0.23%，報64.48美元/桶。

　　美國三大股指悉數收跌，道瓊斯指數收跌333.80點，跌幅1.23%，報26864.27點；標普500指數收跌32.80點，跌幅1.09%，報2980.37點；納斯達克指數收跌98.20點，跌幅1.19%，報8175.42點。

　　周四前瞻

　　19：00 英國央行公佈利率決議、貨幣政策會議紀要以及季度通脹報告

　　19：30 英國央行行長卡尼（Mark Carney）召開新聞PO會

　　全球主要市場行情壹覽

　　美國股市創兩個月最大跌幅，而兩年期國債收益率上漲，因為美聯儲主席鮑威爾降低了市場人士對美聯儲十多年來首次降息後將繼續放松政策的希望。標普500指數盤中壹度下跌1.8%。鮑威爾錶示降息25個基點是“中期調整”，令市場猜測美聯儲未必處於寬松周期的開始；不過，隨著鮑威爾錶示美聯儲未排除進壹步降息，標普500指數反彈，收盤下跌1.1%。

　　商品

　　金價周三大跌，現貨黃金壹度重挫近20美元，刷新近二周低點至1410.69美元/盎司；此前美聯儲自2008年以來首次降息，但因市場消化了降息的影響，且美聯儲沒有給出鴿派的願景展望，未能令投資者感到振奮。

　　美聯儲主席鮑威爾稱此舉旨在“防範下行風險”，而不是暗示貨幣政策自此開啟寬松周期。滿地可銀行基本金屬及貴金屬衍生品交易主管Tai Wong稱，市場壹直在尋求鴿派降息，但沒有出現，宣告中的措辭並沒有強烈暗示未來將降息，盡管大門是敞開的。

　　油價周三沖高回落，此前觸及兩周高點，隨後受鮑威爾講話影響大幅走低。美國能源信息管理局的數據顯示，上周美國原油庫存減少850萬桶，為連續第七周減少。雖然美聯儲十年來首次降息，但鮑威爾稱，這並不必然是貨幣政策寬松周期的開始，美元上揚，這通常不利於油價走勢。

　　外匯

　　美元周三大漲，美元指數創2017年5月以來新高至98.69；因美聯儲主席鮑威爾錶示周三的降息是對下行風險的保險性行動，是周期中期的政策調整而不是長期寬松政策的開始。美元兌G-10貨幣幾乎全線上漲，只有英鎊兌美元略微走強，因美聯儲的鷹派降息讓未來降息不太確定，推高了美元。

　　美聯儲壹如預期降息25個基點，以扶助經濟抵禦包括全球經濟疲弱在內的風險。但在隨後的新聞PO會上，鮑威爾錶示，他將此次降息視為“此輪周期內的壹次政策調整”，而非壹系列降息的開始，美聯儲未來的決定將取決於數據和風險情況。Schwab Center for Financial Research固定收益主管Collin Martin錶示，美聯儲暗示在決定政策時將以數據為依據，但市場消化了更為鴿派的願景預期，而美聯儲今日的決定並不是建立在這樣的預期之上。

　　鮑威爾的這番講話顛覆了壹些市場人士的預期，他們原本預計美聯儲會確認將進壹步降息。此前壹天，交易員曾預測，今年年底前降息三次的可能性為35%。根據芝加哥商品交易所集團（CME Group）的FedWatch工具，周三下午這壹可能性降至12%。加拿大帝國商業銀行首席外匯策略師Bipan Rai指出，需要進行大量的重新定價，戰術性做多美元，美元多頭頭寸是“壹種擺脫外匯承險的手段，直至安全”。

　　在鮑威爾錶示降息並不壹定是寬松周期的開始之後，美元指數略微收窄漲幅。美國總統特朗普錶示，鮑威爾“讓我們失望了”，市場希望聽到鮑威爾稱，美聯儲正開始“漫長而激進的降息周期”。特朗普已經多次批評美聯儲和主席鮑威爾在幫助他的政府促進經濟增長方面做得不夠。

　　歐元兌美元跌0.71%至1.1076，盤中壹度刷新2017年5月以來的低點至1.1060，美元兌歐元的漲幅更大也反映出，市場預期如果全球央行跟隨美聯儲降息，美國資產將受益；歐元兌英鎊下跌0.75%至0.9110；美東時間上午11點定盤之前，跌幅高達1%，是3月以來最大跌幅，歐元兌英鎊7月上漲1.7%。美元兌日元上漲0.16%至108.78；隨著鮑威爾講話，漲幅壹度高達0.4%，達到5月31日以來最高。美元兌瑞郎上漲0.36%至0.9940；之前達到0.9950，為7月9日以來的最高水準。

　　英鎊兌美元漲0.06%至1.2159；早盤壹度上漲0.8%，止步四連跌。由於市場對無協議脫歐擔憂加劇，英鎊兌美元7月下跌4.23%，是2016年10月以來最糟糕的壹個月。預期英國央行周四維持利率不變，摩根士丹利全球外匯策略主管Hans Redeker在研報中稱，在英國央行會前，英鎊兌美元上漲不太可能持續，市場可能無法忽視日益增加的英國硬脫歐風險；鴿派英國央行可能會使英鎊承壓；Redeker建議做空英鎊兌瑞郎或歐元。

　　其它貨幣對方面，美元多加元上漲0.30%至1.3191；美聯儲會後達到1.3215，是6月24日以來最高。澳元兌美元下跌0.39%至0.6845；連續9天下跌，7月下跌2.5%。紐元兌美元下跌0.8%至0.6559，第五天下跌；早前下跌1.1%，至6月20日以來最低；紐元全天疲軟，美聯儲決定後擴大跌幅。

　　國際財經要聞

　　【美聯儲金融危機後首度降息25個基點，提前兩月結束縮錶】美聯儲將聯邦基金利率目標區間下調至2%-2.25%，符合市場預期，也是2008年底以來首次降息，但有兩位票委投下反對票。美聯儲還宣佈提前兩個月結束縮錶，將超額準備金利率和壹級信貸貼現率均下調25個基點。

　　【美聯儲主席鮑威爾7月新聞PO會要點總結】1、降息旨在確保應對下行風險，並支援通脹嚮著目標回升。 2、美聯儲7月份降息並不意味著開啟了壹輪寬松周期，但我也沒說FOMC只會降息壹次。 3、勿要以為FOMC不會再度加息，當時機來臨時，我們會大膽地祭出我們的貨幣政策工具。 4、美聯儲在資產負債錶方面的行動具有壹慣性，金融穩定性方面的顧慮並非美聯儲維持利率不變的理由。 5、全球性疲軟和貿易問題都正影響到美國經濟。

　　【EIA原油庫存連降七周】EIA公佈的數據顯示，截至7月26日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存減少849.6萬桶至4.365億桶，減少1.9%；庫存變化值連續7周錄得下滑；EIA稱，美國上周原油庫存跌至2018年11月初以來的最低水準。上周美國國內原油產量增加90萬桶至1220萬桶/日；俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少153.3萬桶，汽油庫存減少179.1萬桶，精煉油庫存減少89.4萬桶。

　　【特朗普：鮑威爾的降息幅度“讓我們失望”】雖然美聯儲7月31日壹如市場預期地降息25個基點，但美聯儲主席特朗普仍然在美股收盤後攻擊FOMC，稱市場本來希望聽到鮑威爾說“美聯儲開啟‘漫長而激進的降息周期’。

　　國內財經要聞

　　【新興產業迎壹攬子金融政策支援】戰略性新興產業將獲更多政策和金融支援。記者了解到，在銀行信貸融資方面，央行、銀保監會要求銀行提高制造業中長期貸款和信用貸款佔比，制定制造業年度服務目標，明確強化對戰略性新興產業、制造業轉型升級重點領域的支援；在股權融資方面，證監會則正在推動符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產在創業闆重組上市。壹些地方政府也正通過專項引導基金的方式引導社會資本投資戰略性新興產業，以及推動科創企業的投貸聯動創新試點。（經濟參考報）

　　【券商7月份攬入傭金57億元，環比微增4.7%】下半年開始的第壹個月，A股震蕩加劇，個股行情分化明顯，雖有科創闆開市的提振，但總體成交額依舊在低點徘徊，券商傭金收入也直接受到影響。據Choice數據統計顯示，今年7月份，A股成交量為8741.65億股，成交額91236.22億元；B股成交量為7.35億股，成交額40.79億元；基金成交額270.41億元。按照多家券商測算的券商纍計凈傭金費率0.313%來計算，7月份，券商已攬入傭金57.31億元，環比微增4.68%。（證券日報）

　　【7月PMI回升，制造業呈現積極變化】國家統計局7月31日公佈的數據顯示，7月中國制造業採購經理指數（PMI）為49.7%，比上月提高0.3個百分點，為4月以來首次回升。專家認為，制造業領域呈現諸多積極變化，內需部分修復，企業經營狀況邊際改善，未來制造業PMI有望回升到榮枯線以上。（中國證券報）