壹、外匯保證金怎麽回事？

外匯保證金是外匯期貨交易中，客戶嚮經紀人支付的或經紀人嚮清算所交付的作為交易擔保的款項。外匯期貨交易壹般不進行實際交割，而是由買賣雙方在期貨契約到期日前賣出或買進相反的契約予以沖銷，只須支付價格漲落差即可。由於清算所為交易雙方提供擔保，保證期貨契約到期得到清算所的清償，因而，如果交易壹方因價格出現不利的變動而不願或不能以相反的契約沖銷原契約，清算所就會因此蒙受價格波動帶來的損失。

為保障清算所的正當權益，外匯期貨交易實行保證金制，凡進行期貨交易的客戶，都必須通過經紀人嚮清算所交納壹定數額的保證金。保證金的數額依據交易貨幣的匯價變動率及其每日交易盈虧機率分佈確定。匯價變動率越大，規定交存的保證金數額也越大。保證金壹般可協商認定，不同經紀人嚮客戶收取的保證金數額也不盡相同，並且沒有最高限額規定。但整個期貨市場有壹個最低限額，即由清算所會員經紀人嚮清算所交存的保證金數額。

清算所會員經紀人在同清算所簽約時壹般要錶明其嚮客房收取的保證金數額不低於上述最低限額。

二、外匯保證金怎麽交易？

壹般來說，外匯交易就是壹國貨幣與另壹國貨幣進行交換。按照交易模式的不同，我們又可以把外匯交易分成外匯實盤交易和外匯虛盤交易。

目前我國銀行所提供的就是外匯實盤交易。外匯實盤交易，即實盤外匯買賣業務，指的是將所持有的外幣現鈔或存放在開通了此業務的銀行的外幣存款，根據該銀行提供的報價，通過銀行的交易系統兌換成另外壹種外幣的業務，是壹種封閉型外匯交易。

外匯虛盤交易，又稱外匯保證金交易，指的是可以在交納保證金之後可以從銀行融資獲得壹定的杠桿倍數來從事外匯交易，交易者可以通過杠桿作用，使得自己的盈利或者虧損放大。但因政策原因，中國目前還尚未建立起完善規範的相關體系。

外匯實盤交易與外匯虛盤交易這兩者具體的區別是什麽：

外匯保證金交易的特點 ：

關於時間

首先以股票為例，我們都知道股票市場是壹個封閉的市場，有固定的開盤時間和收盤時間，除雙休日外，每天的交易時間為4小時，上午9：30到11:30，下午13點到15點。此外，還有固定的交易場所，以及固定的清算中心，同壹時刻同壹股票的成交價格都是壹樣的。

外匯市場則完全不壹樣，如果說股票市場是壹個封閉的市場，那外匯市場就是壹個開放的市場。

首先，按外匯市場的外部形態進行分類，我們可以將外匯市場分為無形外匯市場和有形外匯市場。無形市場，也稱為抽象的外匯市場，是指沒有固定、具體場所的外匯市場；有形外匯市場，也稱為具體的外匯市場，是指有具體的固定場所的外匯市場。

有形外匯交易市場中的交易在整個外匯市場中所佔的比例很小，多數交易還是在場外，即無形的交易市場，交易者通常借助於現代化的通訊工具來進行交易。

為什麽我們說，外匯市場是壹個開放的市場。因為外匯市場是壹個24小時不停止的市場（主要的波動和交易時間為周壹到周五），它區別於其他交易市場最明顯的壹點就是時間上的連續性和空間上的無約束性。外匯市場沒有壹個統壹的規則，沒有專門的清算機構，沒有固定的開盤和收盤時間，而所謂的開盤價與收盤價也僅僅是大家約定俗稱地以紐約市場為準，交易者在收盤以後仍可以繼續交易，只要交易者能找到自己的交易對手。所以外匯交易完全是兩個交易對手之間的事情，大家僅僅是遵循壹個慣例而已，並不受任何條例、制度的約束。

關於價格

有時交易者會產生疑問，現在的價格是哪個市場的價格？因為壹些專業人士在分析市場行情時，經常會提到“亞洲交易時段……,歐洲交易時段……”，這指的就是在某個時段價格的情況，而不是說這個價格就是來自於某個交易所的價格。亞洲交易時段，很可能有許多來自於歐洲和美洲的交易者也在進行交易，他們的成交價格也會反映到報價系統中。換句話說，大家平時所看到的價格不是什麽交易所的報價，而是某個交易商的報價。這個報價者會經常發生變化，可能現在是花旗銀行的，下壹個也許就是中國銀行的，或是某個外匯交易商的。這些報價僅僅代錶了報價方的意願，反映了當前市場的匯率水準，而不是壹個標準。交易者實際以什麽價格成交，要看他所選擇的交易對手願意給出什麽樣的價格。如果交易者不滿意，可以選擇別的對手，正如我們可以在四大國有銀行和其它商業銀行之間做出選擇壹樣。

關於市場參與者

同樣地，股票市場中，股票交易所對參與交易者有嚴格的身份限定，要求入場交易者必須在交易所擁有席位。壹般投資者只能透過代理機構進行交易，並嚮這些機構支付壹定的傭金。

而在外匯市場，只要交易者願意，就可以進行交易。交易者無需嚮任何人或機構支付傭金，就可以成為外匯市場的直接參與者。不過，個人交易者並不是主要的市場參與者，且沒有和交易對手討價還價的余地。外匯市場的主要參與者是各國的中央銀行、商業銀行、外匯經紀商、大型基金以及大型的跨國公司，他們的成交價格會對市場產生影響。壹般的個人投資者都是和銀行或外匯經紀商進行交易，對國際市場的價格不會產生什麽影響，這壹點和股市有較大區別。

股票市場中，大家以集合競價的方式，通過統壹的撮合系統進行交易。所以，個人交易者的價格完全可以對瞬間的市場價格產生影響。在外匯市場則不然，因為這個市場沒有撮合成交系統，壹般的投資者沒有主動報價的資格，只能被動地接受或拒絕成交。

關於風險

關於外匯交易的風險，其實各類投資的風險的其實都是均等的，不管何種投資交易者都需要謹慎。盡管有時候外匯市場的波動率不大，但經過杠桿放大之後，投資者的風險會與其收益壹起被放大。此外，雖然外匯市場規模比股市大很多，並且不會存在像股票市場壹樣的機構操盤控制股價，但這也不意味著外匯市場的風險更小。因為全球性的特徵，影響外匯市場波動的原因相比起來更加復雜，如預期的作用，利率的作用，預期通貨膨脹率的作用，貨幣資產之間的相關關系，貨幣資產和黃金之間的相關關系，貨幣資產和原油及大宗商品之間的相關關系以及各國央行政策的幹預等等。

外匯保證金交易之成本

不論是何種交易，風險與收益壹直都是交易者最關心的話題，而與這兩者相掛鉤的就是交易成本。

那麽外匯交易成本如何產生？

外匯交易成本是外匯交易者在整個交易過程中產生的整體費用。除固定費用外，還有壹些交易者會希望購買新聞服務，技術面分析服務等所產生的費用。每個交易者下每壹筆訂單時，都需要嚮執行交易訂單的外匯經紀商支付壹定數額的手續費，這些費用通常會因為不同的外匯經紀商而異。

目前，外匯交易中的成本主要來自於以下幾個因素：

“點差”

在外匯交易成本中，最主要的就是點差。點差，指的是多空單之間的差價，即買入價與賣出價之間的差價，這是目前國內大部分交易商所收取的主要交易費用。點差有裸點差和交易商自己的加點，裸點差就是交易商從LP那邊獲得的點差，而交易商自己的加點則是他們自己收取的費用。在返傭的網站，因為存在返傭，所以有壹個凈點差，或者說是實際成本。

壹般來說，點差可以分為固定點差和浮動點差，固定點差不會跟隨交易量的變化而變化，所以稱之為固定點差。

對於沒有返傭的投資者來說：點差費用=點差

對於有返傭的投資來說：點差費用=點差-返傭

“滑點”

滑點的存在會在無形之中不斷增加客戶的交易成本。它的形成有可能是網路延遲，有可能是行情波動劇烈，也有可能是不正規的經紀商故意做手腳，任何壹個平臺都會存在這個問題。大多數經紀商的滑點不會超過1點，但即使是這樣，投資者也會蒙受較大的資金損失。

“手續費”

手續費，也就是傭金，傭金是投資者在委托買賣外匯成交後按成交金額壹定比例支付的費用，是交易商為客戶提供通道服務的費用。

這裏就涉及到我們前面提及的ECN模式，這種模式可以給投資者提供絕佳的交易執行及有利的點差，ECN上的費用分兩部分，壹個就是傭金，這個比例壹般很低。另壹個部分就是所說的點差。通常來說，ECN賬戶的點差與銀行初始點差（裸點差）保持壹緻，所以交易商通常會收取交易的傭金。

傭金的收取往往和交易量相關。

“隔夜利息”

當交易隔夜持有頭寸時，應考慮其他費用。這種成本主要集中於外匯市場，被稱為隔夜利息。交易的貨幣都附帶有隔夜利率，且貨幣的兩種利率之間的差數會產生隔夜持有頭寸的成本。這些利率不由經紀商決定，而是由銀行同業水準決定。

“杠桿”

杠桿是外匯保證金交易的壹大特點，是交易者為了增加初始投資回報而使用的壹種工具，而杠桿使用方便也是外匯保證金交易受投資者歡迎的原因之壹。不過，將點差和手續費因素納入考慮範圍時，交易者必須小心謹慎地使用杠桿作用，因為它會擡高每筆交易的成本，甚至達到無法管理的地步。

“VPS”

VPS不是每個人都需要的，但是如果需要的話，交易者就需要支付這部分的費用，通常來說壹些進行EA交易的客戶會使用VPS。

VPS（Virtual Private Server 虛擬專用服務器）技術是將壹部服務器分割成多個虛擬專享服務器的優質服務。每個VPS都可分配獨立公網IP位址、獨立操作系統、獨立超大空間、獨立記憶體、獨立CPU資源、獨立執行程式和獨立系統配置等。用戶除了可以分配多個虛擬主機及無限企業信箱外，更具有獨立服務器功能，可自行安裝程式，單獨重啟服務器。

很多交易商會為壹些高級別的賬戶提供免費的VPS。