波浪理論之精要點

Author：互易市場From：www.change888.com Date：2019-03-22 10:31:59

波浪理論可以分為三部分。其壹為波浪的形態；其二為浪與浪之間的比例；其三則為時間，三者的重要性，以排列先後為序。

　　波浪的形態，是波浪理論的立論基礎。因此，數浪正確與否，至為重要。數浪的基本規則只有兩條。如果堅守不移，可說已經成功了壹半。

　　第壹：第三個浪(推動浪)永遠不可以是第壹至第五浪中最短的壹個浪。通常來說，第三個浪是最具爆炸性的，經常成為最長的壹個浪。

　　第二：第四個浪的浪底，不可以低於第壹個浪的浪頂。

　　在分析波浪形態時，有時會遇到較為難以分辨的市勢，可能發現幾個同時可以成立的數浪方式，在這種情況下，了解各個波浪的特性，有助於做出正確的判斷。現將各個波浪的特性簡述如下。

　　(壹)、第壹浪：大約半數的第壹浪屬於營造底部形態的壹部分。跟隨這類第壹浪出現的第二浪的調整幅度，通常較大；其余壹半第壹浪則在大型調整形態之後出現，這類第壹浪升幅較為可觀。

　　(二)、第二浪：有時調整幅度頗大，令市場人士誤以為熊市尚未完結；成交量逐漸縮小，波幅較細，反映拋售壓力逐漸衰竭；出現古早圖錶中的轉嚮形態，比如頭肩底、雙底等。

　　(三)、第三浪：通常屬於最具爆炸性的波浪；運行時間及幅度經常屬於最長的壹個波浪；大部分時間成為延伸浪；成交量大增；出現古早型圖錶的突破訊號，例如缺口跳升等。

　　(四)、第四浪：經常以較為復雜的形態出現，以三角形調整形態運行的機會亦甚多，通常在低壹級的對上壹個第四浪之範圍內完結，浪底不會低於第壹浪的頂。

　　(五)、第五浪：股市中第五浪升幅，壹般較第三浪為小。在期貨市場，則出現相反情況，以第五浪成為延伸浪的機會較大；市場樂觀情緒高於壹切。

　　(六)、A浪：市場人士多數認為市勢仍未逆轉，只視為壹個短暫的調整，平勢調整形態的A浪之後，B浪將會以嚮上的之字形形態出現，如果A浪以之字形形態運行，則B浪多數屬於平勢調整浪。

　　(七)、B浪：升勢較為情緒化，出現古早圖錶的牛勢陷阱，市場人士誤以為上壹個上升浪尚未完結，成交疏落。

　　(八)、C浪：破壞力較強，與第三浪的特性甚為相似，全面性下跌。

　　利用波浪理論分析走勢，最重要的工作，是正確的辨認市勢，數清楚波浪與波浪之間的關系，正確的判斷現時價位，處於什麽波浪，可以做出正確的投資決策。

　　基於以上理由，了解各個波浪的特性，有助於數浪的工作。

　　第壹浪的性格：

　　介紹第壹浪的特點，為方便解釋起見，暫以第壹浪上升的走勢作為介紹的基礎。事實上，第壹浪亦可以嚮下走。遇到嚮下走的推動浪，可將下述概念按相反方嚮解釋。第壹浪的開始，意味調整市勢已經完結。因此，第壹浪實際上是市勢轉變的標誌。第壹浪可以在劃分為低壹級的五組波浪，例如每小時走勢圖上所顯示的波浪。通常而言，當市勢出現三個波浪的調整走勢，其後出現第壹浪，足以證明市勢嚮下調整完畢，價位將會掉頭上升。當第壹浪開始運行的時候，初時可能不易辨認，但第壹浪壹旦走完全程，便會構成可靠的訊號，其它推動浪將會逐壹露面。第二浪接著出現，但其調整的幅度不應大於第壹浪運行的長度。假如第三浪屬於延伸浪，第五浪傾嚮於於第壹浪的長度相同。因此，第壹浪可以用於預測第五浪見頂的上升目標。大約半數的第壹浪屬於營造底部形態的壹部分，跟隨這類第壹浪出現的第二浪，調整幅度較大，但無論如何，回吐的比率不可以大於第壹浪的100%。

　　第二浪考驗判斷力：第二浪的終點，通常會在下列三個地區出現。

　　(壹)、可能調整第壹浪的38.2%或61.8%。

　　(二)、多數以三個浪形態運行，假如行走的波浪形態可以判斷為平坦形或之字形，c浪的長度極可能與a浪相同。

　　(三)、第二浪亦可能回吐之第壹浪內的第IV浪。

　　在其它動力指標的分析系統，當第二浪運行至尾聲的時候，該等動力指標應出現過分拋售的情況。

　　動力指標分析系統包括：強弱指數、隨機指數、動力指數等。

　　第二浪的出現，經常考驗圖錶分析者的判斷能力，部分第二浪的調整幅度較大。有時令人感到迷惘，懷疑新的推動浪是否真的已經開始進行。

　　可以說第二浪的出現，便是裝腔作勢、狐假虎威。將恐懼的心情輸入投資者心內，並且形成壹種聲勢，給人錯誤的感覺，以為第壹浪的起點，即上壹個低點亦快將失守。

　　事實上，只要第二浪低點未曾低於第壹浪的起點，仍然可以接納為第二浪。在期貨市場，第二浪浪底與第壹浪的起點只差3、5個價位的例子數不勝數。在即市的走勢圖內，如果第壹浪較為短促，第二浪經常會調整接近第壹浪的100%。

　　第三浪最具爆炸力：推動浪當中，第三浪力量最強，也是最具爆炸性的壹個波浪，通常而言，大部分上升幅度都在第三浪的行情中出現。缺口性在第三浪是慣見的現象，可以協助確認第三浪的存在。

　　第三浪可以再劃分為低壹級的五個波浪。

　　根據數浪規則兩條不可違反的天條，第三浪永遠不可以是最短的壹個推動浪，換言之，第三浪必須長於第壹浪或第五浪。實際情況顯示，第三浪通常都是推動浪中最長的壹個波浪，第三浪可以與第壹浪長度相同，在這種情況下，第五浪便可能成為延伸浪。第三浪經常比第壹浪長。壹個甚為普遍的神奇數字比率是1.618，第三浪相等於第壹浪的1.618倍。

　　確認第三浪已開始運行之後，任何買賣都應順勢而行，擇低位買入。

　　第三浪是最具爆炸力的波浪，上升幅度事前並無限制，第三浪可以是第壹浪的1.618倍，也可以攀上2.618或其它神奇數字倍數。主觀性的逆勢而行，無疑自討苦吃。需知道任何技術分析都著重順勢而行，摸頂遊戲決不值得鼓勵，成交量在第三浪通常大幅度增加，成為另壹種可靠的證據。

　　第四浪變幻莫測：

　　第四浪的終點有下列四個可能性：

　　(壹)、調整第三浪的38.2%；

　　(二)、回吐至低壹級的第四浪範圍之內，也就是第三浪的第IV浪；

　　(三)、如果以平坦形或之字形出現，c浪與a浪的長度將會相同；

　　(四)、可能與第二浪的長度相同。

　　數浪規則另壹項天條規定，第四浪的底不可以低於第壹浪的頂。唯壹例外，是第五浪的斜線三角形運行的時候。

　　第四浪經常以三角形形態運行，其中包括四種三角形：上升三角形、下跌三角形、對稱三角形及喇叭三角形。第二浪與第四浪的關系，在於兩者會以不同形態出現，簡而言之，如果第二浪屬於平坦調整浪，第四浪會以三角形或之字形運行。另壹方面，假設第二浪的之字形調整浪運行，第四浪則可能以平坦形或三角形出現。第四浪運行至尾聲的時候，動力指標通常會出現季度拋售的情況。通常來說，第四浪傾嚮於以較為復雜的形態露面。當壹組五個波浪上升市勢完結之後，根據第四浪的特性，該組五個波浪的第四浪，構成下壹次調整市勢可能見底的目標。

　　第五浪力度較弱：第五浪的上升目標，通常可以通過下列兩個途徑做出準確的預測：

　　(壹)、假如第三浪屬於延伸浪，第五浪的長度將會與第壹浪的長度相同；

　　(二)、第五浪與第壹浪至第三浪的運行長度，可能以神奇數字比率61.8%互相維系。

　　第五浪應該可以再劃分為低壹級的五個波浪。以上升力度分析，第五浪經常遠遜於第三浪，成交量亦然。因此，在動力指標的走勢圖內，第五浪的價位上升，而相對動力減弱，自然構成背離的現象。由於第五浪的力度有減弱的傾嚮，有時會形成斜線三角形的形態，或俗稱上升楔性的消耗性走勢。在斜線三角形內，第四浪將會與第壹浪重疊，是唯壹可以接受的越軌走勢(數浪規則原來規定，第四浪的底不可以低於第壹浪的頂)。斜線三角形走完全程之後，市勢預期會急轉直下，以及快的速度調整至斜線三角形開始運行的地方。市場心理，普遍會呈現壹面倒的樂觀情緒，與上升力度減弱及成交量下降配合分析，構成另壹類背離現象。

　　另外值得註意的地方，第五浪有時常會出現失敗形態，及頂點不能升越第三浪的浪頂。

　　此類形態較為罕見，辨別的重點在於數出第五浪中完完整整的五個波浪。

　　A浪與B浪：

　　A浪是三個調整浪的第壹個波浪。

　　如果A浪只能劃分為低壹級的三個波浪，其意義可分兩方面分析。

　　第壹：嚮下調整力度較弱；

　　第二：整個調整市勢可能以平坦形態出現。

　　換言之，B浪的上升，可能收回A浪絕大部分的失地。正常而言，A浪多數可以再分割為低壹級的五個波浪，反映整個調整市勢會以之字形波浪運行。在此情況下，根據順流五個浪的基本原則，主流趨勢將會依照A浪的方嚮行走，而B浪的回吐將為A浪的38.2%、50%或61.8%。

　　不論之字形或平坦形的調整市勢，B浪永遠以三個浪的組合出現，B浪不可能再劃分成低壹級的五個波浪。

　　如果A浪以三個波浪的組合運行，B浪可以以不規則的形態而稍微超越A浪的起點。

　　分析調整波浪市勢的時候，由於變化多端，圖錶分析者要極小心處理。舉例說，三個波浪可能構成平坦形調整的A浪，但亦可以代錶之字形(A、B、C)的整個調整波浪。

　　基於上述分析，由於壹組三個波浪的走勢，可能代錶平坦調整浪的A浪或整個之字形調整浪。因此，可以預期市勢最低限度會回升至A浪的起點，或甚至超越A浪起步的地方。後者錶示調整市勢以不規則平坦形波浪出現，或新的推動波浪已經開始運行。