供求關系​

       外匯匯率取決於市場上的供應與需求，而影響供應需求的因素包括有匯率的價格、匯率的息差、匯率的預期趨勢等。當供應大於需求時，匯率就會下降，相反需求大於供應時，匯率自然會上升。

       投機活動

       由於匯率自由浮動，驅動匯率波幅顯著增大，使外匯市場的效益提高，獲利的機會增加，吸引投資者參與市場操作。因此投機買賣活動佔市場絕大多數，也成為影響匯率變動的因素。

       突發新聞

       突發新聞是影響匯率波動的其中壹個主要因素，對外匯市場的沖擊往往十分震撼，例如壹國元首逝世、政局轉變、地動天災等。因為不確定突發新聞會對後市帶來的影響，所以大多數的參與者都會忽視經濟因素和技術因素，便會朝著同壹方嚮進行風險規避和投機買賣，導緻匯率大幅波動。

       央行幹預

       中央銀行的職責是維持貨幣匯率的穩定以及執行落實的貨幣政策。當匯率在市場上的錶現未符中央銀行的預期，或者匯率在市場上的錶現可能損害國家的經濟利益時，央行便會作出幹預，使貨幣匯率達到合理水準。有時候壹個國家的中央銀行並未能起到幹預作用，需要聯合多個國家央行的力量，打擊投機活動，恢復貨幣匯率的穩定。

       政治因素

       政治因素也會影響匯率的變動，因為壹國的政局轉變會影響該國的貨幣政策和匯率的穩定性，從而令投資者對該國產生不明朗的反應，繼而進行規避風險的行為，加上資金從外匯市場的流動程式簡化的因素，引緻匯率波動異常激烈。影響政局轉變的因素有總統大選、政變、戰爭和罷工等。

       經濟因素

       經濟數據顯示壹國的經濟狀況，這些數據的強弱引緻外匯市場供應與需求的調整，直接影響匯率的變動。反映經濟指標的數據主要有國內生產總值、通脹率、利率、失業率、貿易收支等，而各國經濟數據的公佈中最具影響力的是美國的數據，因為美國是全球經濟的領導者，美國經濟錶現的好壞亦影響到其他國家的經濟走勢。下列是較為重要的數據：

       國內生產總值

       國內生產總值的變化代錶壹國的經濟是增長或是衰退。當經濟正在增長時匯率會上升。其中數值是由政府的支出、出口與入口的凈值、消費、私人投資所組成。

       通脹率

       通脹是指國內全部物品價格水準處於上漲，並且連續錄得升幅，嚴重的通脹，會影響經濟增長，為社會帶來不安定。而國內物價水準處於倒退為通縮，原因是購買力下降，導緻物價下跌。貨幣緊縮情況愈持久，愈會影響投資及生產意欲，引緻失業率飆升，最終令經濟衰退。反映通脹的數據有生產者物價指數、消費者物價指數等。如果物價上升觸及通脹，將能以加息阻止。

       利率

       當經濟過熱引起物價上升並觸發通脹，應採取收緊信貸政策，提高利率來控制通脹，但業要視乎通脹的水準是處於溫和、嚴重或是惡劣的程度，因為不同程度的通脹匯兌經濟造成不同的影響。高利率的國家貨幣會吸引資金流入，增加該國貨幣的需求，匯率隨之上升；相反，利率低的貨幣會誘使資金流出，減少該國貨幣的需求，使匯率下跌。而貨幣供應量和央行議息會議對利率的走勢有所提示。

       失業率

       失業率是反映壹國經濟狀況的數據。失業率的錶現對壹些生產數據，如耐用品訂單、工業生產指數、個人收入等有預測性的作用。

       貿易開支

       貿易開支是指國與國之間的商品貿易活動。貿易收支可分三種：貿易逆差代錶該國的進口額大於出口額，反映該國貨幣需求減少，匯率自然下降；貿易順差代錶該國的出口額大於進口額，反映該國貨幣需求增加，匯率自然上升；貿易平衡代錶該國的進口額等於出口額，這種情況對匯率沒有影響。