達利歐:大選不改變對經濟看法 現金和債券不值得持有

Author:互易市場From:www.change888.com Date:2020-10-29 09:16:38

在2020年裏,被譽為“對沖基金教父”的橋水聯合基金(Bridgewater Associates)創始人瑞-達利歐(Ray Dalio)經歷了形勢艱難的壹年。

  在2020年裏,被譽為“對沖基金教父”的橋水聯合基金(Bridgewater Associates)創始人瑞-達利歐(Ray Dalio)經歷了形勢艱難的壹年。橋水的旗艦基金壹直都深度虧損,特別是在新冠病毒大流行引發的最初動蕩期間,而競爭對手的對沖基金則跑贏了市場。

  盡管如此,達利歐在他從事這壹行業的40年時間裏確實有令人羨慕的過往記錄,而且他壹如既往地容易激起爭議。在與財富管理公司Ritholtz Wealth Management的首席投資官巴裏·裏托利(Barry Ritholtz)進行對話時,他暗示了橋水聯合基金所面臨的睏難。“這次大流行打了我壹個措手不及。我發現,我在這場大流行中沒有優勢,這真是太蠢了。”他說道。

  達利歐和裏托利詳細討論了如何構建投資組合的問題。達利歐錶示,相對於其所提供的微薄收益而言,債券的波動性太大,“壹天的價格變化大於壹年的收益”。與此同時,現金也不是壹種很好的選擇,因為現金“沒有波動性,它能做的就是像現在這樣,每年帶來-2%的收益”,達利歐說道,他指的是通脹會侵蝕了現金的價值。“因此,這是壹種很穩定的、每年2%的隱形稅。想想看,每年1%、2%或3%(的負收益)會對妳的生活造成的綜合影響,這種影響是巨大的。”

  “平衡(的投資組合)是最重要的。所以我認為,妳們不會想要現金,也不會想要債券。我認為,妳們想要其他的財富儲備,想要多樣化的財富。”達利歐說道,他所說的多元化,不僅僅是指股票和不同的行業闆塊,還包括貨幣的多樣化和國家的多樣化。

  達利歐錶示,黃金不是壹種回報率很高的資產,但壹直都是壹種很有效的分散投資工具。相比之下,房地產不是壹種很好的財富儲備,原因是其不具有流動性。至於位元幣這樣的加密貨幣,則面臨著三個問題——難以交易,波動性很大,以及面臨政府禁令的風險。

  對於即將於下周舉行的美國總統大選,達利歐錶示,這次大選不太可能會讓他重新考慮自己對經濟的看法。他指出,更大的問題是這個國家能否團結起來。

  資本家“了解生產力等東西,但他們不知道如何很好地‘分蛋糕’”,達利歐說道。

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